Acțiunile Intel și AMD cresc astăzi — doar una merită cumpărată

Intel (NASDAQ: INTC) și Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) își extind câștigurile miercuri, după veștile despre majorări de prețuri pe toate liniile lor de procesoare CPU.

Potrivit unui raport Nikkei Asia, Intel va majora prețurile în următoarele zile, în timp ce AMD intenționează să facă același lucru în aprilie.

De la începutul anului, Intel a fost performerul, în urcare cu aproape 20% față de ușoara „scădere” a AMD.

Totuși, există motive să credem că AMD este, de fapt, mai atractivă ca plasament pe termen lung.

De ce majorările de preț sunt pozitive pentru acțiunile Intel și AMD

Rapoartele menționate privind majorările de preț sunt favorabile pentru acțiunile Intel și AMD, deoarece semnalează putere de stabilire a prețurilor și o cerere rezilientă.

Creșterea prețurilor cu până la 15% le va permite ambelor companii să compenseze costurile de fabricație în creștere și să majoreze direct marjele brute.

În plus, majorările de preț indică o „piață a vânzătorului”.

Constrângerile severe ale ofertei – cu termene de livrare care au sărit de la două săptămâni la peste trei luni – sugerează că clienții sunt dispuși să plătească o „primă” pentru a-și asigura procesoarele esențiale.

Per ansamblu, majorările de preț care vin sugerează că cererea în creștere pentru centre de date axate pe AI redirecționează capacitatea de producție către cipuri cu marje ridicate – creând o penurie care susține niveluri minime de preț mai ridicate pe toate liniile de produse.

De ce acțiunile AMD sunt mai bune de deținut decât INTC

Pentru investitorii pe termen lung, Advanced Micro Devices rămâne o alegere mai inspirată din mai multe motive.

Spre deosebire de INTC, care trece în prezent printr-o „restructurare costisitoare” legată de extinderile mega-fab susținute de guvern, AMD operează un model fabless eficient – folosind nodurile avansate ale TSMC fără cheltuieli capitale grele.

În plus, succesele sale strategice atrag atenția: un acord de 60 de miliarde de dolari pentru cipuri cu Meta Platforms și lansarea iminentă a MI450, pe care experții consideră că o va consolida ca lider în infrastructura AI.

De fapt, lansarea MI450 poziționează în mod specific AMD ca principală alternativă la Nvidia, ajutând la captarea unei „prime de duopol” pe care linia Gaudi a Intel încă nu a egalat.

Pe scurt, redresarea Intel este reală, dar drumul său către profitabilitate rămâne legat de restructurare „gestionată de stat”, ceea ce face ca acțiunile AMD să fie pariul mai agil și mai agresiv.

Care este ratingul consensului pentru Intel și AMD

Raliul sincronizat al acțiunilor Intel și AMD marchează începutul unui nou „superciclu al siliciului” –  în care puterea de calcul este tratată ca un activ strategic național.

Rolul Intel ca pilon al producției interne este vital, dar potențialul său de creștere este limitat de restructurare și de adoptarea mai lentă pe piețele de generație următoare.

Advanced Micro Devices, în schimb, oferă o concentrare exclusivă pe infrastructură pregătită pentru AI, alianțe strategice cu hyperscaleri și un traseu mai clar către extinderea marjelor.

Totodată, merită menționat că Wall Street acordă în prezent acțiunilor Intel doar ratingul „hold”, cu un preț țintă mediu de circa 45 USD, semnalând un potențial de „scădere” de aproximativ 4% de aici.

Pe de altă parte, AMD rămâne o acțiune cu recomandare de cumpărare, cu ținte de preț de până la 380 USD, indicând un potențial suplimentar de creștere de aproximativ 70% față de nivelurile curente.