De ce prețul acțiunilor MSTR poate scădea sub 100 USD în curând

Acțiunile MSTR au rămas stabile în ultimele două luni, în paralel cu evoluția prețului Bitcoin.

Strategy a fost tranzacționată la $139 miercuri, în ușoară creștere față de minimul anului de $105.

Prețul Bitcoin a format o formațiune de tip "bear flag" descendent 

Principalul motiv pentru care prețul acțiunilor MSTR ar putea continua să scadă pe termen scurt este că Bitcoin prezintă semnale tehnice puternic negative.

Graficul pe trei zile arată că moneda a scăzut în ultimele luni, de la un maxim de $126,300 în octombrie anul trecut la $70,516 în prezent.

A format o formațiune de tip "death cross" pe 24 februarie, când mediile mobile exponențiale (EMA) pe 50 și 200 de zile au realizat o intersecție descendentă.

Prețul Bitcoin a rămas sub indicatorul Supertrend, semn că trendul descendent continuă. 

Cel mai important, Bitcoin a format o formațiune de tip "bear flag", alcătuită dintr-o linie verticală și un canal ascendent. În prezent se află în secțiunea canalului ascendent.

O privire asupra acestui grafic arată că moneda a format un model similar cu câteva luni în urmă. A creat un canal ascendent între 21 noiembrie și 16 ianuarie.

Prin urmare, este probabil ca moneda să aibă o ruptură puternic descendentă, posibil până la minimul anului de $60,000.

O scădere sub acel nivel ar indica continuarea declinului, posibil până la nivelul psihologic de $50,000.

Graficul prețului Bitcoin | Sursă: TradingView 

Scăderea prețului BTC va afecta acțiunile MSTR 

O scădere a prețului Bitcoin va avea un impact major asupra Strategy, cel mai mare jucător din sectorul trezoreriei.

Compania deține acum 762,099 de monede, în prezent în valoare de peste $53 billion, iar conducerea a promis să continue achizițiile de monede.

O scădere a Bitcoin la $50,000 ar aduce valoarea deținerilor sale la peste $38 billion.

Având o capitalizare de piață de $46 billion, compania are un multiplicator market net asset value (mNAV) de 0.86 și un enterprise value de 1.7.

Un multiplicator mNAV mai scăzut înseamnă că premiumul pe care compania îl avea acum câteva luni nu mai există.

În plus, compania continuă să-i dilueze pe acționarii săi deoarece folosește acțiunile pentru a executa tranzacțiile cu Bitcoin.

Ca urmare, numărul acțiunilor în circulație a sărit la peste 345 milioane, de la 75 milioane cu câțiva ani în urmă. 

Această diluare va continua după ce Michael Saylor a anunțat planuri de a-și crește at-the-money (ATM) cu $42 billion.

Va crește ATM-ul MSTR cu $21 billion și pe cel al STRC cu aceeași sumă.

Aceasta înseamnă că acționarii vor continua să suporte o diluare substanțială în anii următori.

Modelul de afaceri al Strategy este diferit de cel al BitMine al lui Tom Lee, deoarece are o abordare deschisă în ceea ce privește cumpărarea de Bitcoin.

BitMine și-a stabilit un obiectiv de a cumpăra 6 milioane de monede Ethereum, în timp ce Strategy intenționează să continue achizițiile în perpetuitate, ceea ce înseamnă că diluarea va continua pe termen lung.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor MSTR 

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor MSTR are, de asemenea, semnale tehnice foarte negative.

Ca și Bitcoin, acesta a rămas sub indicatorul Supertrend și sub mediile mobile exponențiale (EMA) pe 50 și 200 de zile.

Graficul acțiunilor MSTR  | Sursă: TradingView 

Prin urmare, este probabil ca acțiunile să continue să scadă, posibil până la minimul din acest an de $105.

O scădere sub acel nivel ar indica noi pierderi, posibil până la nivelul psihologic de $100.