Acțiunile Southwest în urma rivalilor după ce o schimbare strategică crucială a dat greș

Pretul acțiunilor Southwest Airlines a scăzut mai accentuat decât al rivalelor americane în contextul războiului din Iran, după ce o decizie strategică cheie luată anul trecut s-a întors împotriva companiei.

LUV a scăzut cu 25.3% în ultimele 30 de zile, în timp ce Delta, United Airlines și American Airlines au înregistrat scăderi de 2%, 17% și, respectiv, 21%.

Acțiunile LUV față de United Airlines, Delta și American Airlines

Prețul acțiunilor Southwest se prăbușește după ce strategia de acoperire a dat greș

Pretul acțiunilor LUV a fost lovit mai puternic decât al celorlalte companii aeriene în acest an din cauza unei decizii luate de conducere la mijlocul anului trecut, în timp ce implementa strategia de redresare.

Conducerea a decis să renunțe la strategia de acoperire a costurilor cu combustibilul, invocând costurile ridicate și faptul că aceasta nu a fost benefică de ani de zile. 

Acoperirea (hedging) acționează ca o poliță de asigurare împotriva creșterilor neașteptate ale prețurilor la combustibil.

În majoritatea cazurilor, această acoperire stabilizează un plafon pentru costul combustibilului, ceea ce îi izolează adesea de volatilitatea pieței.

Compania a cheltuit peste $174 million în ultimul exercițiu financiar, în creștere cu 30% față de anul precedent. La acel moment, conducerea a declarat că:

“Încetarea programului nostru de acoperire a combustibilului reprezintă un alt pas pe calea transformării afacerii noastre. Această schimbare va conduce la economii semnificative privind primele de hedging în viitor.”

Prin urmare, compania se confruntă cu multe provocări în comparație cu alte companii aeriene americane, care și-au încheiat strategiile de acoperire acum peste un deceniu. 

Datele arată că prețurile combustibilului pentru avioane au crescut vertiginos în timpul războiului din Iran.

Potrivit IATA, prețul mediu al combustibilului pentru avioane a sărit cu 105% în ultimele 30 de zile.

În America de Nord, unde Southwest își desfășoară majoritatea operațiunilor, acesta a crescut cu 81% în aceeași perioadă.

Ca urmare, compania a fost nevoită să majoreze tarifele și, în unele cazuri, să aplice suprataxe pentru combustibil pentru a face față scumpirii carburantului.

Pe de altă parte, șocul petrolier în curs ar putea determina mai mulți clienți americani să treacă la Southwest, o companie ale cărei tarife sunt deseori mai mici decât cele ale rivalelor Delta, United și American.

Cele mai recente rezultate arată că Southwest a înregistrat peste $7.4 billion în venituri în trimestrul al patrulea, ceea ce a adus cifra anuală peste $28.1 billion.

Profitul net a crescut la $323 million și, respectiv, la $441 million.

Compania a continuat și să returneze numerar investitorilor. A returnat $2.9 billion acționarilor prin răscumpărări și dividende.

Înainte de izbucnirea războiului, analiștii se așteptau ca veniturile și câștigurile companiei să continue să crească în săptămânile următoare.

Estimarea medie este că veniturile vor crește cu 12% în acest trimestru până la peste $7.21 billion, în timp ce cifra anuală va fi de $31.6 billion, în creștere cu 13% YoY.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor LUV 

Graficul acțiunilor Southwest | Sursa: TradingView 

Graficul pe interval săptămânal arată că prețul acțiunilor LUV a atins un minim de $20.7 la 30 octombrie 2023 și apoi a revenit până la un maxim de $54 la începutul acestui an.

A suferit o inversare puternică, înregistrând scăderi în ultimele șapte săptămâni consecutive, pe măsură ce investitorii se concentrează pe creșterea abruptă a prețurilor la combustibilul pentru avioane.

A coborât sub nivelul de retragere Fibonacci de 50% la $37.8.

Acțiunea a scăzut sub toate mediile mobile și sub punctul pivot Major S&R al instrumentului Murrey Math Lines.

De asemenea, a coborât sub media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de săptămâni.

Prin urmare, este probabil ca acțiunea să continue să scadă pe termen scurt, posibil până la nivelul de retragere de 61.8% la $33.87. 

Apoi se va redresa mai rapid decât concurenții săi când războiul se va încheia, o mișcare care va duce la prețuri mai scăzute.