Analiză a prețului argintului: Indicatorii tehnici plasează XAG/USD la o răscruce

Semnalele contradictorii privind negocierile de pace dintre SUA și Iran continuă să alimenteze volatilitatea piețelor financiare. Marți, mai devreme, piața de acțiuni din SUA a scăzut la niveluri înregistrate acum 7 luni, în timp ce prețurile petrolului au rămas în zona cu trei cifre. 

Deși îngrijorările legate de inflație apasă asupra metalelor prețioase, perspectiva optimistă pe termen lung oferă suport prețului argintului. În plus, datele pozitive din sectorul industrial chinez publicate mai devreme în cursul zilei au indicat o cerere industrială susținută pentru metalul alb.  

Prețul argintului rămâne într-un interval de tranzacționare în pofida perspectivelor pozitive pe termen lung

Prețul argintului a urcat ușor marți, menținându-se peste zona de suport de 70 USD. În contextul incertitudinilor și volatilității generate de războiul SUA-Iran, datele pozitive din industria chineză i-au consolidat perspectiva cererii. Desigur, cererea industrială și de investiții pentru metalul alb rămâne stabilă, pe măsură ce investitorii pe termen lung pariază pe atractivitatea sa ca activ de refugiu și pe oferta fizică restrânsă. 

Conform cifrelor publicate marți, indicele PMI manufacturier al Chinei a urcat la 50,4 în martie, după două luni consecutive de contracție. Notabil, activitatea din sectorul fabril a înregistrat cea mai rapidă expansiune dintr-un an. 

Producătorii din a doua cea mai mare economie au intensificat eforturile pentru a onora comenzile după sărbătoarea Anului Nou Lunar. În plus, creșterea exporturilor către Asia de Sud-Est și Europa a compensat reducerea livrărilor către SUA. Cu toate acestea, investitorii urmăresc cu atenție dacă conflictele din Orientul Mijlociu vor perturba sectorul industrial al țării. 

Chiar și cu perspectiva pozitivă pe termen lung, câștigurile prețului argintului sunt temperate de un dolar american mai puternic și de așteptările tot mai mari privind o Fed cu o politică monetară mai restrictivă. Pe măsură ce Iranul și SUA oferă declarații contradictorii asupra progresului negocierilor pentru încetarea focului, prețurile țițeiului rămân în zona cu trei cifre. Creșterea prețurilor petrolului a amplificat temerile legate de inflație și a modificat așteptările investitorilor privind politicile marilor bănci centrale. 

Este de remarcat că un mediu cu rate ale dobânzii mai ridicate tinde să fie nefavorabil pentru un activ care nu generează randament. În plus, un dolar american mai puternic face argintul mai scump pentru cumpărătorii care dețin valute străine. 

Analiză tehnică a prețului argintului

Graficul prețului XAG/USD | Sursă: TradingView

Prețul argintului și-a extins câștigurile anterioare marți dimineață, chiar dacă rămâne într-un interval de tranzacționare. În momentul redactării, era tranzacționat la un maxim săptămânal de 72,11 USD după ce a reușit să se redreseze peste zona de suport de 70 USD. 

Pe de o parte, taurii încă controlează piața, dat fiind că cererea industrială și de investiții rămâne pozitivă. Totuși, un dolar american mai puternic și schimbarea așteptărilor privind decizia de politică monetară a Fed apasă asupra perspectivei pe termen scurt.  

În consecință, este probabil ca prețul argintului să rămână stabil peste EMA pe termen lung de 200 de zile. Aceasta a definit, de fapt, nivelul de suport atunci când a scăzut la un minim de trei luni săptămâna trecută. Cu toate acestea, formarea configurației bearish de tip „death cross” sugerează că câștigurile pe termen scurt vor fi limitate. Astfel, punctul de convergență dintre EMA pe 25 de zile (pe termen scurt) și media mobilă pe 50 de zile la 80 USD reprezintă un nivel de rezistență demn de urmărit. 

Pe termen imediat, este probabil să continue tranzacționarea în intervalul dintre 75,85 USD și 67,15 USD. Dincolo de acel interval, taurii vor urmări următorul obiectiv în zona EMA pe 25 de zile la 76,75 USD. În sens invers, o mișcare sub suportul de 64,15 USD va invalida această ipoteză.