Acțiunile Paramount urcă după sprijinul de 24 mld. $ din Golf pentru acordul cu Warner

Acțiunile Paramount au înregistrat o creștere marți după ce compania a confirmat că asigură aproximativ 24 miliarde USD (aprox. 106,7 miliarde RON) în angajamente de capital din partea fondurilor suverane din Golf pentru a sprijini preluarea planificată a Warner Bros. Discovery.

Acțiunile au urcat cu aproximativ 10.36% la $10.88, plasându-se printre cei mai buni performeri ai S&P 500 în sesiune.

Mai devreme în cursul zilei, acțiunile urcaseră chiar mai mult, reflectând optimismul investitorilor privind structura finanțării tranzacției.

Angajamentele de capital provin de la investitori majori din Orientul Mijlociu, inclusiv Fondul Public de Investiții al Arabiei Saudite, Qatar Investment Authority și L’imad Holding Co., cu sediul în Abu Dhabi.

Investitorii din Golf asigură un sprijin de capital de 24 miliarde de dolari

Potrivit unor persoane familiarizate cu situația, fondurile suverane ar urma să ofere aproape 24 miliarde USD (aprox. 106,7 miliarde RON) în finanțare de capital. Doar Public Investment Fund urmează să contribuie aproximativ 10 miliarde USD (aprox. 44,5 miliarde RON).

Investitorii vor putea achiziționa acțiuni de clasa B fără drept de vot, evaluate între $12.00 și $16.02, potrivit unui document de reglementare. Banca de investiții LionTree face, de asemenea, parte din sindicatul de capital.

Acordurile urmează să fie finalizate în scurt timp, reprezentând un pas semnificativ în asigurarea finanțării pentru achiziție.

Paramount a dezvăluit anterior că fondurile suverane ar urma să contribuie cu aproximativ $24 billion către tranzacție.

Sprijinul investitorilor din Golf vine într-o perioadă de incertitudine economică și politică sporită în regiune, adăugând un nivel suplimentar de complexitate tranzacției.

Structura tranzacției transferă povara de pe Ellison și RedBird

Angajamentele de finanțare ajută la reducerea poverii financiare pentru RedBird Capital Partners și Larry Ellison, a cărui familie este strâns legată de Paramount prin CEO‑ul David Ellison.

Ca parte a tranzacției, Paramount a emis aproape 47 miliarde USD (aprox. 209 miliarde RON) în capital care este „garantat integral” de Ellison și RedBird.

Deși fondurile suverane vor contribui semnificativ, Ellison va rămâne garant dacă vreun investitor se retrage, conform documentelor depuse.

Pe lângă finanțarea prin capital, Paramount a asigurat aproximativ 54 miliarde USD (aprox. 240,2 miliarde RON) în angajamente de datorie de la instituții majore, inclusiv Bank of America, Citigroup și Apollo Global Management.

Compania este în proces de sindicare a acelei datorii către alte bănci și investitori.

Traseul de reglementare și calendarul tranzacției

Paramount a anunțat în februarie că va achiziționa Warner Bros. Discovery, deținătorul HBO, CNN și al francizei Harry Potter, într‑o tranzacție evaluată la până la 110 miliarde USD (aprox. 489,3 miliarde RON) incluzând datoriile.

Compania a declarat că va plăti $31 pe acțiune în numerar pentru acțiunile Warner.

Tranzacția rămâne supusă revizuirii de reglementare în Europa, iar directorii executivi se pregătesc, potrivit relatărilor, pentru o posibilă închidere chiar la sfârșitul lunii iulie.

Implicarea investitorilor din Golf nu este de așteptat să declanșeze o revizuire obligatorie de către Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS), deoarece fiecare investitor va deține mai puțin de 25% din entitatea combinată. În mod similar, structura este puțin probabil să atragă atenția Federal Communications Commission.

Versiunile anterioare ale tranzacției includeau participarea altor investitori, inclusiv Tencent și Affinity Partners, deși ambele nu mai sunt implicate.