Acțiunile ServiceNow scad înaintea rezultatelor: cum va afecta AI compania

Acțiunile ServiceNow Inc. NOW au scăzut cu 5% miercuri, în condițiile în care compania urmează să raporteze rezultatele pentru al doilea trimestru miercuri după închiderea bursei.

Investitorii urmăresc îndeaproape dacă compania de software pentru întreprinderi poate liniști piețele în privința strategiei sale de inteligență artificială, în contextul îngrijorărilor tot mai mari privind perspectivele pe termen lung ale sectorului.

Raportul privind rezultate vine într-o perioadă dificilă pentru acțiunile din sectorul software, pe măsură ce investitorii evaluează dacă instrumentele alimentate de AI și agenții autonomi ar putea reduce cererea pentru produsele software tradiționale pentru întreprinderi.

Acțiunile ServiceNow au scăzut semnificativ în ultimul an, făcând din companie unul dintre cele mai urmărite nume din sectorul software înainte de raportarea rezultatelor.

Analiștii se așteaptă ca ServiceNow să raporteze un câștig ajustat pe acțiune de 0,86 USD, față de 0,82 USD cu un an în urmă, în timp ce veniturile sunt prognozate să crească cu 22% an la an, la aproximativ 3,93 miliarde USD, conform datelor Koyfin.

Așteptările privind rezultate se concentrează pe creșterea veniturilor și pe stocul de contracte

Deși se anticipează că creșterea veniturilor va rămâne solidă, investitorii vor acorda atenție deosebită stocului de contracte al ServiceNow, care ar trebui să se transforme în venituri în următoarele 12 luni.

Guidance-ul pentru al doilea trimestru emis de companie i-a dezamăgit pe investitori cu trei luni în urmă, contribuind la temeri că AI ar putea submina modelele tradiționale de business din software. Acțiunile au scăzut cu 18% după acel outlook.

Ratele de reînnoire a abonamentelor vor fi, de asemenea, atent monitorizate, după ce au fost raportate ultima dată la 97%.

Creșterea profitului este de așteptat să fie afectată de achiziția ServiceNow de 7,8 miliarde USD a companiei de securitate cibernetică Armis, finalizată în aprilie.

Compania a avertizat anterior că achiziția va apăsa asupra marjelor operative din al doilea trimestru.

Se așteaptă, de asemenea, ca rezultatele să reflecte costuri suplimentare cu dobânzile pentru un împrumut pe termen scurt de 4 miliarde USD utilizat pentru finanțarea tranzacției. Împrumutul ajunge la scadență în octombrie, cu opțiunea de prelungire pentru încă șase luni.

Morgan Stanley a inițiat recent acoperirea ServiceNow cu un rating Overweight și un preț-țintă de 180 USD.

Banca de investiții a spus că ServiceNow se află printre doar cinci companii din universul său de acoperire care se situează în top 15 atât pentru avantaj competitiv (moat), cât și pentru parcursul de execuție, evidențiind avantajele competitive durabile ale companiei.

Strategia AI rămâne sub lupa investitorilor

Inteligența artificială a devenit una dintre principalele întrebări legate de modelul de afaceri pe termen lung al ServiceNow.

Compania a generat în mod istoric venituri prin abonamente bazate pe utilizatori, însă investitorii și-au exprimat îngrijorarea că agenții AI ar putea reduce necesarul de angajați care se ocupă de managementul serviciilor IT, gestionarea tichetelor și gestionarea incidentelor.

Un număr mai mic de utilizatori ar putea însemna mai puține abonamente software, exercitând presiune asupra creșterii veniturilor viitoare.

ServiceNow a răspuns repoziționându-se în jurul AI pentru întreprinderi.

„ServiceNow oferă soluții care ajută organizațiile publice și private să guverneze, securizeze și gestioneze inteligența artificială", a declarat compania în raportul său anual din ianuarie.

Compania a introdus proprii agenți AI și și-a reorganizat portofoliul de produse în jurul unei platforme orientate AI, concepută pentru a orchestra modele AI și fluxuri de lucru AI pentru întreprinderi.

De asemenea, a început tranziția către o structură de prețuri hibridă care combină abonamentele tradiționale pe utilizator cu venituri bazate pe consumul AI.

Extinderea în securitate cibernetică și optimismul analiștilor

Pe lângă strategia AI, ServiceNow și-a extins afacerea în securitate cibernetică prin achiziția Armis.

Compania și-a majorat, de asemenea, ținta de venituri din AI pentru 2026 la 1,5 miliarde USD și și-a reafirmat obiectivul de a depăși 30 de miliarde USD în venituri anuale din abonamente până în 2030, pe măsură ce produsele AI devin un contributor mai important la afaceri.

Parteneriate recente cu Wipro și Accenture sunt menite să ajute clienții enterprise să implementeze AI bazat pe agenți în domeniile tehnologiei informației, resurselor umane, achizițiilor și operațiunilor de securitate.

În ciuda scăderii acțiunilor, sentimentul analiștilor rămâne în linii mari pozitiv.

Conform datelor Koyfin, 44 din 49 de analiști evaluează în prezent ServiceNow ca Buy sau mai sus, cu un preț-țintă mediu de 140,14 USD, ceea ce implică aproximativ 37% potențial de creștere față de prețul de închidere de marți.

Se așteaptă ca raportul de miercuri privind rezultatele să ofere investitorilor informații noi despre dacă transformarea AI a ServiceNow poate compensa presiunile competitive în creștere din industria software-ului pentru întreprinderi.