Indicele Hang Seng, în pericol din cauza riscurilor armistițiului SUA-Iran

Indicele Hang Seng a înregistrat o revenire precaută în această săptămână, după ce Statele Unite și Iranul au anunțat un armistițiu care a redus tensiunile în curs. A format un gap în creștere până la $25,887, cel mai ridicat nivel din 18 martie și cu 6,8% peste cel mai scăzut nivel din martie.

Indicele Hang Seng crește pe măsură ce tensiunile geopolitice se atenuează

Acțiunile din Hong Kong au urcat în această săptămână, pe măsură ce investitorii au reacționat la armistițiul dintre SUA și Iran, care cel mai probabil va conduce la redeschiderea Strâmtorii Hormuz, prin care tranzitează 20% din petrolul mondial.

Principala problemă pentru armistițiu, însă, este că Israelul a continuat să îl încalce prin lansarea celui mai intens bombardament din Liban miercuri. Conducătorii Israelului au susținut că evenimentele din Liban nu fac parte din armistițiu.

Ca urmare, există relatări că Iranul a închis Strâmtorarea Hormuz, ceea ce explică de ce prețurile petrolului brut au crescut modest. Contractele futures pe acțiuni americane sunt, de asemenea, în scădere după ce au sărit cu peste 2% miercuri.

Totuși, sfârșitul probabil al războiului va fi favorabil pentru piața de capital din Hong Kong și din alte țări, întrucât va elimina tensiunile persistente din ultimele luni.

Între timp, există semne că companiile din Hong Kong sunt puternic subevaluate în comparație cu cele din alte regiuni. Datele Bloomberg arată că indicele are un raport preț/câștig (P/E) de 13,5, în timp ce CEIC plasează multiplu la 13,7.

În contrast, indicele FTSE 100 are un multiplu de 17, în timp ce indicele S&P 500 are un multiplu de 20. 

Principalul motiv pentru scăderea multiplu­lui de evaluare al Hang Seng este că unele dintre cele mai mari companii tehnologice din indice se confruntă cu dificultăți din cauza îngrijorărilor privind creșterea legată de inteligența artificială.

De exemplu, acțiunile Alibaba au scăzut cu 16% în ultimele trei luni. În mod similar, Tencent, cea mai mare companie din indice, a alunecat cu 16,7% în aceeași perioadă. 

Xiaomi a căzut cu peste 15%, iar nume importante precum BYD, Trip.com, Semiconductor Manufacturing Corporation și JD Health au scăzut cu peste 20%.

Pe de altă parte, unii dintre principalii câștigători din ultimele 3 luni sunt companii precum Geely Automotive, Sun Hung Kai Properties, PetroChina și JD Logistics.

Analiză tehnică Hang Seng 

Grafic HSI | Sursa: TradingView 

Graficul pe interval zilnic arată că indicele Hang Seng a atins un maxim de $27,960 în ianuarie anul acesta și un minim de $24,225.

Acum s-a redresat la $25,800, aflat pe media mobilă exponențială (EMA) pe 100 de zile.

Indicele s-a stabilizat la nivelul Strong, Pivot, Reverse al instrumentului Murrey Math Lines, la $25,780.

Prin urmare, indicele este probabil să rămână sub presiune pe termen scurt, posibil până la nivelul Ultimate Support de $25,000, în scădere cu 2.85% față de nivelul actual.

Pe de altă parte, o mișcare peste media mobilă pe 100 de zile va indica noi câștiguri, posibil până la punctul pivot Major S/R la $26,560.