Acțiunile Microsoft continuă să urce, dar unii analiști devin precauți

Acțiunile Microsoft au crescut joi, continuând câștigurile din sesiunea anterioară, chiar dacă piețele americane de acțiuni mai largi au arătat semne de slăbiciune.

Titlurile au urcat cu 0,94%, consolidând un avans de aproape 5% înregistrat miercuri.

Avansul a intervenit în pofida scăderilor de pe principalii indici, S&P 500 și Nasdaq Composite situându-se ușor sub nivelul de echilibru, în timp ce Dow Jones Industrial Average a coborât cu 38 de puncte, sau 0,1%.

Raliul de miercuri a fost alimentat parțial de optimismul continuu al KeyBanc, care și-a reiterat recomandarea Overweight pentru Microsoft și a menținut un target de preț de $600.

Poziția optimistă a firmei reflectă încrederea în poziționarea Microsoft pe segmentele de cloud computing și inteligență artificială, chiar dacă piața mai largă se confruntă cu semnale mixte.

Analiștii devin precauți înainte de raportarea rezultatelor

În ciuda impulsului recent, sentimentul analiștilor de pe Wall Street pare mai divizat înaintea raportului financiar pentru al treilea trimestru al Microsoft, programat pentru 29 aprilie.

TD Cowen a redus targetul de preț pentru Microsoft la $540, de la $610, menținând în același timp o recomandare de cumpărare (Buy).

Firma estimează un potențial limitat de creștere pentru Azure pe termen scurt, invocând constrângeri legate de alocarea capacității GPU.

Potrivit TD Cowen, o proporție semnificativă din capacitatea de calcul este direcționată către cercetare și dezvoltare internă, în special pentru dezvoltarea modelelor avansate de AI.

Prin urmare, se așteaptă ca creșterea Azure să rămână constantă, mai degrabă decât să accelereze.

Firma a adăugat că creșterea cheltuielilor de capital, combinată cu o creștere stabilă a serviciilor cloud, ar putea menține acțiunile Microsoft tranzacționate într-un interval în perioada imediat următoare.

Totuși, a subliniat potențialul de creștere dacă narațiunea privind instrumentele Copilot ale Microsoft se îmbunătățește.

Focalizare pe Copilot și creșterea serviciilor cloud

Atenția investitorilor se concentrează tot mai mult pe strategia AI a Microsoft, în special pe adoptarea instrumentelor Copilot și pe traiectoria platformei sale cloud Azure.

TD Cowen a indicat că, deși creșterea Azure poate fi plafonată pe termen scurt, raportul de rezultate al companiei ar putea muta atenția către oportunitățile generate de AI și tendințele în cheltuielile de capital.

În mod similar, analistul Baird William Power și-a redus recent targetul de preț pentru Microsoft la $500, de la $540, menținând totodată o recomandare de cumpărare (Buy).

Power a invocat un sentiment precaut în jurul afacerii software de bază a Microsoft și o competiție în creștere în domeniul AI, în special în segmentul Copilot, unde concurenții progresează rapid.

De asemenea, a observat că mulți investitori așteaptă o accelerare clară a creșterii Azure, care s-ar putea să nu se materializeze în trimestrul următor.

În ciuda prudenței pe termen scurt, Power și-a păstrat o perspectivă constructivă asupra fundamentelor Microsoft înainte de raportarea rezultatelor.

El se așteaptă la o performanță solidă a Azure, la continuarea adoptării Copilot și la o creștere generală a rezultatelor, care să atenueze îngrijorările investitorilor.

Potrivit lui Power, Microsoft rămâne atractivă la nivelurile actuale, chiar dacă piața caută dovezi mai clare ale unei creșteri susținute.

Câștigurile recente ale prețului acțiunii Microsoft evidențiază încrederea continuă în strategia sa pe termen lung privind AI și cloud.

Totuși, opiniile mixte ale analiștilor subliniază importanța execuției, în special în scalarea ofertelor AI și menținerea impulsului în cloud.