Acțiunile Qualcomm urcă 18% pe fondul optimismului privind centrele de date

Acțiunile Qualcomm au crescut puternic joi, investitorii trecând peste un ușor depășire a estimărilor privind câștigurile și concentrându-se în schimb pe ambițiile tot mai mari ale companiei în domeniul cipurilor pentru centre de date și pe semnele unei posibile redresări a pieței de smartphone-uri.

Acțiunile au urcat cu peste 18%, optimismul legat de eforturile de diversificare compensând îngrijorările privind obstacolele pe termen scurt în afacerea sa principală cu telefoane mobile.

Ambițiile pentru centrele de date ridică sentimentul

O mare parte din raliu a fost determinată de declarațiile directorului executiv Cristiano Amon, care a subliniat primele semne de progres în demersul Qualcomm de a pătrunde pe piața centrelor de date — un domeniu dominat de jucători consacrați, dar perceput ca o oportunitate majoră de creștere.

Amon le-a spus analiștilor că livrările inițiale ale unui cip personalizat pentru centre de date sunt estimate să înceapă în trimestrul din decembrie, cu un client hyperscaler important, deși compania nu a divulgat identitatea clientului.

„Este un hyperscaler mare și ne gândim cu adevărat la un angajament pe mai multe generații, dar cred că asta este ceea ce putem spune în acest moment”, a spus Amon.

Compania lucrează la mai multe categorii de cipuri, inclusiv unități centrale de procesare (CPU), acceleratoare de inferență și ASIC-uri personalizate, în încercarea de a-și câștiga o poziție în segmentul centrelor de date condus de AI, aflat în rapidă creștere.

Analiștii au declarat că această strategie de diversificare ar putea fi esențială pentru creșterea pe termen lung a Qualcomm.

„Așteptările au fost modeste în acest trimestru și [Qualcomm] le-a depășit... ceea ce va face diferența pentru companie va fi intrarea sa pe piața centrelor de date cu un portofoliu de cipuri XPU, CPU, personalizate și pentru rețea”, a spus Daniel Newman, CEO al Futurum.

Speranțele privind redresarea pieței de smartphone-uri oferă sprijin

Sentimentul investitorilor a fost, de asemenea, susținut de așteptările că afacerea principală a Qualcomm în domeniul smartphone-urilor s-ar putea apropia de un minim.

Amon a spus că veniturile din vânzări de telefoane provenite de la clienți chinezi este probabil să atingă un punct minim în trimestrul curent înainte de a reveni la creștere.

El și-a exprimat încrederea că piața mai largă a smartphone-urilor va începe să se redreseze după al treilea trimestru fiscal, după o încetinire prelungită determinată de creșterea costurilor memoriei.

Creșterea prețurilor la cipuri de memorie a afectat puternic cererea globală de electronice de consum, forțând producătorii să reducă producția și diminuând livrările.

Qualcomm, unul dintre cei mai mari furnizori mondiali de cipuri pentru smartphone-uri, a fost deosebit de expusă acestei încetiniri ciclice.

Compania a avertizat, de asemenea, asupra unor posibile pierderi de cotă de piață legate de Apple, un client major care își dezvoltă propriile cipuri de modem interne.

Qualcomm se așteaptă ca această schimbare să afecteze creșterea veniturilor odată ce acordul de licențiere cu Apple expiră în 2027.

Perspective mixte îi mențin pe unii analiști prudenți

În ciuda reacției pozitive, nu toți analiștii sunt convinși că raliul este justificat.

Jay Goldberg de la Seaport Research a reiterat o recomandare Sell pentru acțiune, avertizând că provocările din ambele piețe — centre de date și smartphone-uri — rămân semnificative.

„Considerăm că entuziasmul este eronat, întrucât compania se confruntă în continuare cu provocări enorme în domeniul centrelor de date. Rămânem prudenți față de companie, deoarece aceasta se confruntă cu distrugerea ofertei determinată de problemele legate de memorie și cu riscul unor pierderi suplimentare de cotă de piață”, a scris Goldberg.

În mod similar, analiștii de la JP Morgan au semnalat riscuri continue legate de penuria de memorie și de creșterea costurilor componentelor, avertizând că sectorul smartphone-urilor s-ar putea să nu fie încă în siguranță.

„Deși Qualcomm va avea vizibilitate asupra stabilizării veniturilor din handset-uri, industria smartphone-urilor este departe de a fi în afara pericolului, cu probabilitatea unor presiuni suplimentare pe piața de bază, în contextul înrăutățirii deficitului de memorie și al creșterii prețurilor memoriei”, au spus aceștia.

Pentru trimestru, Qualcomm a raportat câștig ajustat pe acțiune (EPS) de 2,65 USD la venituri de 10,6 miliarde USD, depășind așteptările analiștilor.

Totuși, prognoza pentru trimestrul curent a rămas relativ prudentă, cu câștiguri prognozate între 2,10 și 2,30 USD pe acțiune și venituri între 9,2 miliarde USD și 10 miliarde USD.