Materii prime: Aurul spre scădere lunară; Brent coboară de la maximul pe 4 ani

Prețurile aurului au inversat pierderile inițiale și au câștigat peste 1,5% pe măsură ce dolarul a scăzut, în timp ce prețurile energiei s-au retras. Totuși, aurul se îndrepta către a doua scădere lunară consecutivă. 

Prețurile țițeiului Brent au urcat la peste 125 USD pe baril, atingând joi un maxim pe patru ani. Totuși, prețurile au scăzut puternic din cauza îngrijorărilor privind cererea slabă pentru această marfă. 

Prețurile cuprului au scăzut din cauza cererii slabe, în timp ce aluminiul a rămas în mare parte stabil pe London Metal Exchange joi. 

„Cuprul se tranzacționează fără o convingere puternică, întrucât reaprovizionarea de către transformatorii chinezi înaintea sărbătorii Zilei Muncii oferă un suport intermitent, în timp ce semnalele generale privind cererea rămân mixte,” a declarat Neil Welsh, șef al pieței metalelor la Britannia Global Markets, într-o notă. 

Un mediu al dolarului mai puternic este susținut de decizia Rezervei Federale de a menține ratele de politică monetară.

Acest lucru crește costul de oportunitate al deținerii de mărfuri, ceea ce probabil va limita mișcarea ascendentă a metalelor de bază, chiar și pe piețele care se confruntă cu penurii fizice de ofertă.

Aurul avansează, dar se îndreaptă către pierdere lunară

Deși erau pe cale să înregistreze a doua scădere lunară consecutivă, prețurile aurului au crescut cu peste 2% joi, susținute de slăbirea dolarului american și de scăderea prețurilor petrolului. 

Totuși, îngrijorările privind inflația cauzate de conflictul în desfășurare din Iran continuă să tempereze perspectiva pentru posibile reduceri ale dobânzilor.

Contractul de aur COMEX a urcat cu 1,6%, la 4.635,55 USD pe uncie. 

Dolarul a înregistrat o scădere puternică după indicii clare din partea oficialilor japonezi privind o posibilă intervenție pentru a susține yenul.

Consecința este că un dolar mai slab face metalele denominate în dolari mai ieftine pentru deținătorii de alte valute.

Mai devreme în sesiune, prețurile globale ale petrolului atinseseră un vârf pe patru ani, înainte să cedeze.

Creșterea costurilor energiei a alimentat temerile legate de inflație, influențând deciziile băncilor centrale privind ajustările ratelor dobânzilor.

Băncile centrale au menținut ratele dobânzilor săptămâna aceasta, deși cu îngrijorări diferite.

Rezerva Federală a menținut ratele neschimbate, dar a exprimat îngrijorări privind inflația. 

În mod similar, Banca Angliei a păstrat ratele, dar a evidențiat potențiale impacturi economice ale conflictului din Iran.

Un scenariu detaliat de Banca Angliei sugerează că războiul ar putea impune o creștere „fermă” a costurilor de împrumut.

Indicele prețurilor PCE (cheltuieli de consum personale) din SUA a crescut cu 0,7% luna trecută, conform estimărilor economiștilor și reprezentând cea mai mare creștere din iunie 2022, potrivit datelor.

Așteptările pieței s-au schimbat în martie, de la reduceri de dobânzi la o posibilă creștere, determinând ca prețul aurului să scadă ocazional sub 4.500 USD pe uncie.

„Cu cât blocada Strâmtorii Hormuz persistă mai mult, cu atât este mai probabil ca riscurile de scădere pentru aur să crească,” a declarat Thu Lan Nguyen, șefa cercetării FX și a mărfurilor la Commerzbank AG, într-un raport. 

Petrolul cedează de la maximele pe 4 ani

După ce au atins peste 126 USD pe baril, la un vârf pe patru ani, prețurile globale ale petrolului au scăzut joi. 

Această retragere a fost determinată de temerile că un conflict în creștere între SUA și Iran ar putea provoca o perturbare prelungită a ofertei de petrol din Orientul Mijlociu, afectând astfel creșterea economică globală.

Piața a crescut inițial mai devreme în cursul zilei, după un raport publicat târziu miercuri de Axios, care cita surse neidentificate. 

Raportul susținea că președintele SUA, Donald Trump, urma să primească joi o informare privind planuri pentru o serie de lovituri militare împotriva Iranului.

Intenția din spatele acestor lovituri ar fi fost, potrivit raportului, de a presa Iranul să revină la negocieri privind programul său nuclear.

Prețurile au scăzut ulterior, deoarece se estimează că cererea de țiței va fi afectată de inflația mai mare și de încetinirea activității economice globale. 

Duminica viitoare, doar șapte dintre cele opt state producătoare care au fost de acord în aprilie 2023 cu reduceri ale producției dincolo de nivelul OPEC+ se vor reuni virtual.

Emiratele Arabe Unite se retrag din OPEC și OPEC+ începând cu 1 mai. 

Retragerea nu are un impact imediat pe termen scurt deoarece regiunea Golfului produce în prezent semnificativ sub cota sa, o situație cauzată de blocada Strâmtorii Hormuz.

„Estimările producției bazate pe sondaje, care urmează să fie publicate în zilele următoare, vor arăta cât de brusc a scăzut efectiv producția de petrol în aprilie,” a declarat Barbara Lambrecht, analist de mărfuri la Commerzbank AG. 

„Cartelul este, în orice caz, neputincios în acest moment. Pentru a menține aparența normalității, ar putea fi adoptate noi cote de producție la întâlnirea de rutină de la începutul lunii, ca în luna precedentă, doar că de data aceasta pentru șapte țări producătoare.”

La momentul redactării, contractul Brent pentru iunie era cotat la 114,25 USD pe baril, în scădere cu 3,2%, în timp ce contractul pentru iulie era la 109,63 USD pe baril, în scădere cu 0,7%.

Contractul pentru iunie expiră joi.