Bitcoin stagnează lângă 77.000 USD; presiunea vânzărilor frânează ruptura

Bitcoin a avut dificultăți în a se menține peste $77,000, deoarece presiunea vânzărilor și participarea slabă continuă să frâneze încercările de ruptură.

Conform date TRDR, peste $130 million în ordine de vânzare se află între $76,700 și $79,300, formând o bandă densă de rezistență care a încetinit în mod repetat mișcările ascendente.

Deși Bitcoin a atins pentru scurt timp $77,400, prezența ordinelor de vânzare aglomerate și realizarea constantă a profiturilor a limitat continuarea mișcării către nivelul de $80,000.

Analizând situația, analistul cripto Darkfost a raportat că aproximativ 150,000 BTC au fost transferați către exchange-uri începând cu 15 aprilie, iar doar în trei sesiuni s-au înregistrat transferuri de 65,000 BTC, 54,600 BTC și 39,000 BTC din portofelele deținătorilor pe termen scurt.

Aceste portofele, care dețin BTC de mai puțin de 155 de zile, au devenit tot mai active pe măsură ce prețul se apropia de maxime locale, contribuind la eșecurile repetate în jurul nivelului de $77,000.

Poziționarea din carnetul de ordine continuă să evidențieze dezechilibrul.

Datele TRDR arată un delta long-short ușor negativ de -$1.47 million, alături de o rată de finanțare a futures negativă, indicând că pozițiile bearish continuă să depășească levierul bullish chiar dacă taurii păstrează un avantaj marginal pe termen scurt.

Benzile de lichiditate și bazele costurilor strâng intervalul

Cohorta deținătorilor pe una-trei luni are o bază de cost medie de $75,620, în timp ce intrarea medie ponderată pentru ETF-urile spot Bitcoin listate în SUA se situează în jur de $76,700, plasând prețul imediat sub o zonă cheie de acumulare instituțională.

Prețul realizat ajustat, la $72,300, rămâne sub nivelurile spot, menținând o mare parte din ofertă pe profit și consolidând zona de $75,000 ca pivot de suport.

Datele derivate arată un interval strâns, cu aproximativ $2.69 billion în lichidări long în jurul a $74,000 și aproximativ $4.48 billion în lichidări short peste $80,000, lăsând ambele părți expuse în cadrul acestei benzi.

O mișcare recentă între $77,873 și $74,868 a șters $494 million în poziții, inclusiv $347 million în longuri, arătând cât de rapid este eliminat levierul fără un impuls susținut.

În cadrul acelei structuri, lichiditatea short este concentrată în jurul a $76,800.

Datele TRDR arată o expunere delta negativă între -$66.5 million și -$189 million în acea zonă, crescând riscul lichidărilor forțate ale pozițiilor short dacă prețul urcă în acele niveluri.

Cererea slabă pentru ETF-uri și presiunea macroeconomică

Volumele de tranzacționare au scăzut, de asemenea, la niveluri văzute ultima dată în septembrie 2023, Binance înregistrând o scădere lunară de aproximativ $25 billion, în timp ce Gate.io și OKX au avut declinuri de $13 billion și, respectiv, $6 billion.

Participarea redusă a diminuat capacitatea pieței de a absorbi presiunea vânzărilor în timpul raliurilor.

În același timp, ETF-urile spot Bitcoin listate în SUA au înregistrat $490 million în ieșiri nete pe parcursul a trei sesiuni consecutive la începutul săptămânii, inversând o parte din tendința de intrări din precedentele două săptămâni, deși fluxurile nete totale din martie rămân la $3.3 billion.

Condițiile macro au adăugat, de asemenea, presiune asupra sentimentului.

De când războiul din Iran a început la sfârșitul lunii februarie, petrolul a devenit unul dintre principalele puncte de presiune pentru activele cu risc.

Reuters a relatat că Brent a urcat pentru scurt timp peste $126, pe fondul creșterii îngrijorărilor că conflictul SUA-Iran ar putea duce la o perturbare prelungită a alimentării cu energie din Orientul Mijlociu.

Mișcarea a coincis cu creșterea randamentului obligațiunilor americane pe 5 ani la 4.02% de la 3.51% cu 2 luni înainte, adăugând presiune asupra Bitcoin, pe măsură ce traderii au prețuit riscuri de inflație mai puternice și o cerere mai slabă pentru activele riscante.

Creșterea prețului petrolului în jurul a $126 și urcarea randamentelor titlurilor de stat americane pe 5 ani la 4.02% i-au determinat pe investitori să treacă către poziționări defensive, în timp ce creșterea PIB-ului SUA a fost de 2%, sub așteptarea de 2.3% raportată de Departamentul Comerțului al SUA, contribuind la o prudență în apetitul pentru risc.

Este ruptura Bitcoin în pericol?

Din cauza lipsei unei cereri subiacente puternice, raliurile ascendente au fost de scurtă durată, întrucât datele TRDR arată că majoritatea mișcărilor intraday sunt determinate de lichidări, mai degrabă decât de cumpărare susținută.

Astfel de raliuri tind să fie vulnerabile la reveniri odată ce lichidările se diminuează.

Datele privind open interest consolidează acest tipar, pozițiile scăzând de la peste 300,000 BTC la aproximativ 292,000 BTC pe o medie de șapte zile, întrucât aproximativ 8,000 până la 9,000 BTC în levier au fost eliminați în ultimele 10 zile.

O mișcare către $80,000 ar necesita probabil o creștere clară atât a volumelor spot, cât și a pozițiilor cu levier.

Până la revenirea acelei cereri, combinația realizării profiturilor în jurul a $77,000 și absorbția limitată a lichidității ar putea continua să mențină Bitcoin confinat în intervalul său actual.