Analiză preț aur: decizia Fed privind ratele și perspectivele

Tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu rămân un factor esențial pentru evoluția prețului aurului. La începutul conflictului dintre SUA și Iran, spre sfârșitul lunii februarie, metalul prețios a crescut pe fondul căutării de siguranță de către investitori. Totuși, șocul energetic rezultat din blocarea importantei Strâmtori Hormuz a amplificat temerile privind inflația, în timp ce a apăsat asupra aurului, care nu oferă randament. 

Deși perspectiva pe termen lung rămâne favorabilă, titlurile legate de criza din Orientul Mijlociu continuă să influențeze mișcările prețului aurului. În contextul acestor incertitudini, investitorii caută acum indicii din decizia Fed privind ratele, programată miercuri. Un ton restrictiv ar putea declanșa vânzări suplimentare, pe măsură ce urșii testează zone cruciale de suport. La momentul scrierii, prețul aurului era în consolidare la $4,556.

Prețul aurului se consolidează înaintea deciziei Fed privind ratele

La două luni de la atacurile forțelor americane și israeliene asupra Republicii Islamice Iran, prețul aurului rămâne sub presiune de vânzare, dar se menține peste EMA pe termen lung de 200 de zile. În plus, deși investitorii sunt îngrijorați de negocierile de pace SUA–Iran blocate, sentimentul de piață s-a îmbunătățit. 

Luni, ministrul de externe al Iranului, Abbas Araqchi, a declarat că țara analizează solicitarea Washingtonului pentru negocieri. Ca răspuns, indicele fricii și al lăcomiei se situează acum la capătul „lăcomiei”, cu o valoare de 64. În comparație, piața emana teamă extremă acum o lună, la 14.  

Pe de o parte, geopolitica va continua să influențeze mișcările prețului aurului pe termen scurt. Pe de altă parte, statutul său de plasament de refugiu și cererea de investiții rămân un suport constant pentru metalul prețios. 

În raportul său pentru T1’26, World Gold Council (WGC) a remarcat că cererea de aur, inclusiv piața over-the-counter (OTC), a crescut cu 2% față de anul precedent. Mai exact, cererea pentru bare și monede a urcat cu 42%, devenind al doilea cel mai bun trimestru înregistrat. Totodată, cumpărările băncilor centrale au crescut cu 3% în ciuda intensificării vânzărilor. Intrările în ETF-urile pe aur au crescut, deși într-un ritm mai lent comparativ cu excepționalul T1’25. 

În contextul perspectivelor favorabile pe termen lung și al unei piețe conduse pe termen scurt de titluri, investitorii sunt acum interesați de decizia Fed privind ratele. Piața se așteaptă ca banca centrală a SUA să mențină ratele dobânzii nemodificate pentru a treia ședință consecutivă. Aceasta se aliniază cu șocul energetic prelungit și cu potențiala stagflație. 

Notabil, ratele dobânzilor au rămas peste ținta băncii centrale de 2% timp de cinci ani. Mai mult, piața muncii din SUA a fost slabă, dar nu în stare de criză. 

Investitorii vor urmări în mod special tonul din discursul lui Powell și din comunicatul FOMC. Un ton restrictiv ar putea declanșa vânzări suplimentare pentru aur, oferind urșilor ocazia de a testa zonele cruciale de suport. 

Analiză tehnică a prețului aurului

Prețul aurului a rămas stabil peste nivelul de suport de $4,555 miercuri, în timp ce piețele financiare mențin o stare de „așteaptă și vezi” înaintea deciziei Fed privind ratele. În ultimele săptămâni, incertitudinile legate de negocierile de pace SUA–Iran blocate au plasat aurul într-un interval de tranzacționare. 

Deși perspectiva pe termen lung rămâne solidă, riscurile sporite de stagflație continuă să afecteze activul fără randament. În consecință, prețul aurului se tranzacționează sub EMA pe 25 și 50 de zile. Un RSI de 38 subliniază în continuare presiunea vânzărilor.

Având decizia Fed privind ratele în vizor, intervalul dintre EMA pe 50 de zile la $4,755 și nivelul de suport de $4,500 merită urmărit. Taurii sunt deosebit de interesați să apere acel nivel de suport, deoarece se aliniază cu linia de trend care a modelat evoluțiile prețului aurului în ultimele săptămâni. 

O mișcare sub acel indicator tehnic va semnala vânzări suplimentare, urșii vizând suportul inferior la $4,375. Pe de altă parte, un ton neutru din partea lui Jerome Powell ar putea declanșa o revenire dincolo de intervalul de tranzacționare curent, spre nivelul superior de rezistență de $4,825.