Sinteză mărfuri: Aurul se redresează de la minimul din 5 săptămâni, petrolul scade 2%

Prețurile petrolului au scăzut cu peste 2% marți, dar Brent a rămas peste $110 pe baril, deoarece re-escaladarea tensiunilor din Orientul Mijlociu a limitat pierderile. 

Prețurile aurului și-au revenit după ce au scăzut până la un minim de cinci săptămâni în sesiunea precedentă.

Această redresare a avut loc pe fondul unei ușoare scăderi a prețurilor petrolului. 

Între timp, contractele pe argint pe COMEX au urcat ușor, urmând mișcarea aurului.

Dintre metalele de bază, aluminiul, cuprul și zincul au înregistrat creșteri marți. 

Activitatea de piață este redusă în această dimineață, în principal din cauza sărbătorilor în curs în Asia.

Cu China închisă până miercuri și Japonia până joi, tranzacțiile de început au înregistrat lichiditate limitată și mișcări de preț temperate.

„Cu două dintre cele mai mari regiuni consumatoare de metale efectiv în pauză, piața nu are direcție, iar participanții așteaptă revenirea unor volume mai mari la mijlocul săptămânii,” a declarat Neil Welsh, șeful pieței metalelor la Britannia Global Markets, într-un comentariu. 

Petrolul scade

Prețurile petrolului la nivel mondial au scăzut marți, în ziua următoare începerea unei operațiuni a SUA menite să redeschidă Strâmtoarea Hormuz pentru trafic.

Totuși, scăderea a fost atenuată de schimburi continue de foc între SUA și Iran.

Potrivit Maersk, transportatorul de vehicule sub pavilion american Alliance Fairfax a părăsit Golful trecând prin strâmtoare. Vasul a fost însoțit de forțele militare americane.

La momentul redactării, Brent (petrol) era la $112.61 pe baril, în scădere cu 1,6%, în timp ce West Texas Intermediate era la $104 pe baril, în scădere cu 2,3%. 

Luni, Iran a lansat o contramăsură în Golf împotriva încercărilor SUA de a controla strâmtoarea.

Această cale maritimă este vitală, conectând Golful la piețele mai largi și facilitând, de obicei, tranzitul zilnic al unei cantități de petrol și gaze echivalentă cu aproximativ 20% din cererea globală.

În același timp, mai multe nave comerciale din Golf au raportat incidente cu explozii sau incendii.

În plus, un port petrolier din Emiratele Arabe Unite, locul unei mari baze militare americane, a fost pus în flăcări de atacuri cu rachete iraniene.

Iranul a reluat atacurile asupra infrastructurii țărilor vecine.

Emiratele Arabe Unite au interceptat rachete, iar un drone a lovit portul Fujairah, un hub vital de export de petrol situat în afara Strâmtorii Hormuz, permițând continuarea (și chiar creșterea) exporturilor de petrol în ciuda războiului și blocadei.

În ciuda multiplelor atacuri dinaintea încetării focului asupra Fujairah, încărcările de petrol au continuat cu întreruperi doar scurte.

În aprilie, exporturile de țiței din Fujairah au atins aproape 1,7 milioane de barili pe zi, potrivit datelor LSEG.

„Piețele ar putea găsi oarecare ușurare astăzi, în urma comentariilor făcute peste noapte de președintele Trump, care sugerau că conflictul ar putea continua încă două-trei săptămâni,” a spus Warren Patterson, șeful strategiei pentru mărfuri la ING Economics, într-o notă. 

Aurul se redresează

Prețurile aurului au înregistrat o redresare marți, revenind de la minimul de cinci săptămâni atins în sesiunea anterioară.

Această revenire a coincis cu o ușoară scădere a prețurilor petrolului. 

Totuși, îngrijorările persistente legate de tensiunile din Orientul Mijlociu și de inflație au temperatat câștigurile.

Contractul pe aur COMEX era ultimul cotat la $4,571.36 pe uncie, în urcare cu 0,8%, iar argintul la $74.118 pe uncie, tot în creștere cu 0,8%.

Contractele futures pe Brent au scăzut marți, dar au reușit să rămână peste $110 pe baril.

Această scădere a apărut pe măsură ce investitorii s-au concentrat asupra evoluțiilor din Orientul Mijlociu.

Încetarea focului, deja fragilă în regiune, pare să se destrame din nou.

SUA și Iranul sunt angajate în atacuri concurente pentru controlul Strâmtorii Hormuz, iar în ultimele zile au circulat rapoarte contradictorii despre traficul navelor prin strâmtoare.

De la începutul conflictului SUA-Israel cu Iranul, la sfârșitul lunii februarie, prețurile aurului au evoluat invers față de țiței. 

Deși aurul este de obicei un acoperitor împotriva instabilității geopolitice, creșterea costului energiei a alimentat îngrijorările privind inflația și a diminuat așteptările privind reducerile de dobândă, determinând o scădere a aurului de peste 13%.

Într-un mediu de dobânzi ridicate, activele cu randamente mai mari devin mai atractive pentru investitori, diminuând atractivitatea aurului, care nu oferă randament.

„Între timp, puterea mai largă a USD va adăuga doar presiune suplimentară,” a spus Ewa Manthey, strateg pentru mărfuri la ING Economics, într-o notă. 

„Deocamdată, piața aurului pare mai puțin concentrată pe riscul geopolitic persistent și mai mult pe creșterea randamentelor Trezoreriei,” a adăugat Manthey. 

De la începutul ostilităților în Golful Persic, deținerile ETF-urilor pe aur au scăzut cu peste 2,2%.

În plus, poziția netă long a segmentului "managed money" pe aur COMEX este acum la cel mai scăzut nivel din Feb 2024.

În această săptămână, investitorii urmăresc îndeaproape datele cheie privind ocuparea forței de muncă din SUA, inclusiv job openings, raportul ADP privind ocuparea forței de muncă și raportul privind salariile din aprilie, deoarece aceste cifre sunt așteptate să influențeze semnificativ deciziile de politică ale Rezerva Federală a SUA.