De ce acțiunile ETF SCHD rămân în urmă față de S&P 500 și Nasdaq 100

ETF-ul Schwab US Dividend Equity (SCHD) a fost lăsat în urmă de raliul bursier în curs.

ETF-ul SCHD se tranzacționa la $31.65 miercuri, la câteva puncte sub maximul istoric.

În ultimele 30 de zile a urcat cu 3.77%, în timp ce indicele S&P 500 are un avans de 11% și evoluează în jurul maximului istoric.

ETF-ul SCHD în urmă din cauza boom-ului AI

Motivele principale pentru care ETF-ul blue-chip SCHD continuă să subperformeze piața bursieră mai largă sunt expunerea redusă la industria AI în creștere.

Datele de pe site-ul fondului arată că principalele sectoare din portofoliu sunt bunuri de consum de bază, sănătate, energie, industriale și servicii financiare.

Principalele companii din fond sunt Texas Instruments, Qualcomm, UnitedHealth, Chevron, Coca-Cola, ConocoPhillips și PepsiCo. 

Așa cum am văzut la începutul acestui an, fondul se descurcă de obicei bine când sectorul tehnologic este în urmă, deoarece asta provoacă o rotație de la companiile growth către cele de valoare.

Pe de altă parte, majoritatea câștigurilor recente ale indicelui S&P 500 sunt impulsionate de boom-ul AI, care a devenit ancoră pentru economia SUA.

Așa cum am experimentat anul trecut, companiile de cipuri de memorie rămân printre marii câștigători din acest an, deoarece cererea a rămas la un nivel ridicat.

Penuria de cipuri de memorie a împins prețurile în sus, ceea ce le susține câștigurile.

Unii dintre principalii câștigători de pe piața de capital din acest an sunt nume precum Sandisk, Western Digital, Micron și Seagate Technology.

Sandisk a crescut cu aproape 500% anul acesta și are un avans de 4,045% în ultimele 12 luni.

Pe lângă companiile de memorie, printre ceilalți mari câștigători se numără companii tehnologice precum Intel, Lumentum, Vertiv, Teradyne, ON Semiconductor și Dell. 

Performanța în curs sugerează că ETF-ul SCHD va continua probabil să subperformeze piața mai largă pe măsură ce boom-ul cheltuielilor pentru AI prinde viteză.

Argumentele pentru Schwab US Dividend ETF 

Totuși, în ciuda subperformanței actuale a ETF-ului SCHD, analiștii consideră că acesta este o componentă solidă a unui portofoliu echilibrat.

Pe de o parte, ETF-ul SCHD este încă în creștere cu 11.7% anul acesta, comparativ cu 7.7% pentru indicele S&P 500.

Asta pentru că unele dintre principalele companii AI, în special NVIDIA, și cele din industria software au rămas sub presiune în prima parte a anului.

Analiștii consideră că ETF-ul SCHD oferă o acoperire (hedge), în special dacă boom-ul AI încetinește, ceea ce pentru moment pare puțin probabil.

În același timp, fondul este ușor subevaluat comparativ cu piața mai largă.

Are un raport preț-câștig (price-to-earnings) de 18.3, ușor mai mic decât 22 pentru S&P 500. 

Raportul său preț/flux de numerar liber (price-to-free cash flow) de 10.3 este, de asemenea, mai mic decât cel al pieței mai largi. Are și un return on equity de 27%.

Acțiunea SCHD are indicatori tehnici puternici 

Grafic acțiuni SCHD | Sursa: TradingView 

Graficul pe interval zilnic arată că ETF-ul SCHD are indicatori tehnici solizi, ceea ce poate conduce la o creștere puternică pe termen scurt.

Rămâne deasupra mediilor mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA).

În același timp, a format un model cup-and-handle, un semn comun de continuare bullish.

A re-testat deja partea superioară a cup-ului, confirmând modelul break-and-retest.

Prin urmare, scenariul cel mai probabil este ca acesta să înregistreze o creștere puternică în săptămânile următoare, potențial atingând nivelul cheie de rezistență la $35.