Acțiunile SanDisk sunt într-o rundă de creștere — dar RSI indică o posibilă corecție

Prețul acțiunilor SanDisk a avut o creștere parabolică în acest an, devenind cel mai mare câștigător din indicii S&P 500 și Nasdaq 100. A urcat cu peste 4.300% în ultimele 12 luni și cu 540% în acest an. Acest raliu a fost alimentat de penuria persistentă de cipuri de memorie în contextul boom‑ului AI. Totuși, există riscul unei corecții pe termen scurt.

CEO-ul SanDisk a afirmat că afacerea se află într-un punct de inflexiune

Companiile din industria cipurilor de memorie funcționează la capacitate maximă pe măsură ce boom‑ul AI se accelerează. Pe lângă acțiunile SanDisk, firme precum Micron, Seagate Technologies și Western Digital au urcat toate la maxime istorice în acest an. 

Același lucru se întâmplă la nivel internațional, cu acțiunile SK Hynix care au urcat la un maxim istoric în acest an. Alte nume importante, precum Samsung și Kioxia, prosperă, o tendință pe care analiștii se așteaptă să o continue.

Acțiunile SanDisk au depășit toate celelalte companii din sectorul cipurilor de memorie, conducerea susținând că firma se află la un punct de inflexiune. Raliul i-a ridicat capitalizarea de piață la peste $230 billion. 

Compania performează bine din cauza penuriei persistente de cipuri de memorie, care a împins prețurile în sus. De fapt, unele prețuri la cipuri s-au mai mult decât dublat în ultimele luni, iar producătorii nu sunt dispuși să majoreze dramatic producția. 

Cererea puternică este de așteptat să continue în viitorul apropiat pe măsură ce marile companii de tehnologie își majorează cheltuielile de capital. În sezonul recent de raportare a rezultatelor, aceste companii s‑au angajat să cheltuiască peste $725 billion în capex, comparativ cu $675 billion în aceeași perioadă a anului trecut. Aceste firme au indicat creșterea prețurilor la cipuri ca factor determinant.

Creșterea veniturilor SanDisk se accelerează

Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile au urcat la $5.9 billion în trimestrul fiscal al treilea, în creștere cu 97% față de trimestrul anterior. Au crescut cu 250% față de anul precedent, făcând din companie una dintre cele cu cea mai rapidă creștere din Statele Unite. 

Majoritatea veniturilor au provenit din segmentul Edge, care a adus peste $3.6 billion, urmat de data center, care a înregistrat $1.46 billion. Segmentul pentru consumatori a încetinit la $802 million în trimestru.

Cea mai notabilă observație este că managementul a estimat că afacerea va continua traiectoria de creștere. Se așteaptă ca veniturile din trimestrul patru să fie între $7.75 billion și $8.25 billion, iar marja brută să atingă 80.9%. Există șanse ca rezultatele reale să fie mult mai bune decât estimările.

Analiza tehnică indică riscuri potențiale pentru acțiunile SanDisk

Totuși, există riscuri potențiale cu care se confruntă compania azi. De exemplu, într‑o notă recentă, Michael Burry a avertizat că industria prezintă un comportament asemănător unei bule. El a comparat situația cu vârfurile bulei dot‑com.

Multiplii de evaluare arată că SanDisk nu este atât de supraevaluată pe cât pare, având în vedere că raportul P/E anticipat este de 24, ușor peste media indicelui S&P 500 de 21. Raportul PEG anticipat de 0.09 este, de asemenea, mult mai scăzut decât al altor companii. 

Un alt risc potențial este că prețurile cipurilor de memorie ar putea începe să scadă în acest an pe măsură ce producția crește. Istoric, industria este cunoscută pentru ciclurile sale de boom și bust. 

Graficul acțiunilor SNDK | Sursa: TradingView

Analiza tehnică sugerează că prețul acțiunilor SNDK este puternic supra‑cumpărat, indicele Relative Strength Index (RSI) urcând până la 80. De asemenea, s‑a departajat semnificativ de mediile sale mobile. În prezent, acțiunea se tranzacționează la $1,562, în timp ce media mobilă pe 100 de zile este la $705. Acesta este un semn că acțiunea ar putea suferi o revenire la medie, o situație în care prețul revine către mediile istorice. 

Prin urmare, deși raliul acțiunilor SanDisk poate continua în viitorul previzibil, există și riscul unei scăderi abrupte pe termen scurt. Dacă se întâmplă, acțiunea poate scădea și să retesteze nivelul cheie de suport la $1,000.