Energie și bănci ridică profituri europene, în ciuda războiului din Iran

Companiile europene sunt pe cale să raporteze cea mai puternică creștere trimestrială a câștigurilor din ultimii trei ani, determinate în mare parte de avansurile din sectoarele energetic și financiar, chiar dacă îngrijorările legate de războiul prelungit din Iran continuă să apese asupra perspectivelor economice și a sentimentului consumatorilor.

Conform datelor LSEG I/B/E/S, câștigurile companiilor europene pentru primul trimestru sunt estimate să crească cu 10.2%.

Aceasta ar marca cel mai rapid ritm de creștere a câștigurilor din primul trimestru al anului 2023.

Îmbunătățirea survine în pofida faptului că războiul din Iran în curs perturbă aprovizionările energetice globale și amplifică îngrijorările privind creșterea economică și inflația la nivel mondial.

Sectorul energetic conduce creșterea câștigurilor

Sectorul energetic a fost principalul motor al performanței mai bune a câștigurilor.

Datele LSEG I/B/E/S arată că în primul trimestru câștigurile sectorului energetic sunt estimate să crească cu aproape 50%.

Saltul a fost susținut de prețuri mai mari ale petrolului și gazelor naturale după izbucnirea războiului la sfârșitul lunii februarie.

La începutul anului, analiștii se așteptau ca câștigurile sectorului în primul trimestru să scadă.

Deși companiile de petrol și gaze reprezintă doar aproximativ 7% din indicele STOXX 600, revizuiri rapide în creștere ale estimărilor de câștiguri au ridicat semnificativ așteptările pieței în general.

Activitățile de trading ale marilor companii energetice europene au beneficiat, de asemenea, de volatilitatea ridicată a prețurilor.

Companii precum Shell plc, BP plc și TotalEnergies SE au raportat profituri solide din trading, întrucât firmele europene au profitat mai mult de fluctuațiile de preț decât omologii lor americani.

Companiile avertizează asupra unei perspective nesigure

În ciuda trimestrului solid, companiile au continuat să semnaleze incertitudini privind perspectivele economice.

Îngrijorările rămân concentrate pe conflictul din Orientul Mijlociu, creșterea costurilor de finanțare și reacția băncilor centrale.

Piețele anticipează în prezent o probabilitate de 80% pentru o creștere a ratelor din partea Băncii Centrale Europene luna viitoare.

Piețele futures sugerează, de asemenea, două majorări de dobândă ale Băncii Angliei înainte de sfârșitul anului.

Mai multe sectoare, inclusiv companiile aeriene și cele din băuturi, au înregistrat deja companii care au redus prognozele.

Băncile beneficiază de mediul cu rate mai ridicate

Companiile financiare au înregistrat, de asemenea, câștiguri puternice în sezonul raportărilor.

Datele LSEG I/B/E/S arată că firmele financiare sunt estimate să raporteze o creștere a câștigului pe acțiune (EPS) de 16% odată ce sezonul de raportări se încheie.

Peste 70% din companiile financiare au raportat câștiguri peste așteptări.

Totuși, acțiunile bancare au fost afectate din cauza îngrijorărilor mai largi de pe piață legate de război.

Indicele STOXX Europe 600 Banks este în scădere cu 1.5% de la începutul războiului, deși rămâne în creștere cu 2.6% de la începutul anului, după ce anul trecut a urcat cu aproape 70%.

Piețele SUA depășesc Europa

Analiștii au semnalat, de asemenea, o lărgire a decalajului de performanță dintre piețele din SUA și cele europene.

De la începutul războiului, STOXX 600 a scăzut cu 2.3%, în timp ce S&P 500 a câștigat 8% iar Nasdaq Composite, cu greutate tehnologică, a avansat cu 17%.

Câștiguri solide de la mari companii tehnologice au contribuit, de asemenea, la susținerea piețelor din SUA.

Săptămâna trecută, Advanced Micro Devices Inc. a urcat cu aproape 19% după ce a estimat venituri trimestriale peste așteptări, datorită unei cereri puternice pentru cipuri pentru centre de date.

Între timp, Alphabet Inc. și Microsoft Corporation au depășit totodată așteptările de pe Wall Street în ultimele săptămâni.

Sectoarele orientate către consumatori sub presiune

Sectoarele orientate către consumatori din Europa continuă să se confrunte cu presiuni tot mai mari pe măsură ce încrederea slăbește.

Încrederea consumatorilor din zona euro a căzut la un minim de trei ani și jumătate, iar prețurile mai ridicate ale materiilor prime continuă să afecteze companiile din bunuri de larg consum.

Un coș de acțiuni europene de lux a scăzut cu peste 20% în 2026.

Acțiunile din sectorul auto sunt în scădere cu 11.5%, în timp ce acțiunile din retail au scăzut cu 8.9%, pierderile accentuându-se în timpul sezonului de raportări.

Gigantul bunurilor de lux LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton a raportat luna trecută un impact asupra vânzărilor cauzat de războiul din Iran.

Lanțul britanic de puburi JD Wetherspoon plc a emis, de asemenea, săptămâna trecută a treia avertizare privind profitul în cinci luni.

Analiștii de la Amundi Investment Institute au declarat că un conflict prelungit ar putea afecta creșterea europeană și câștigurile companiilor.

Ei au mai avertizat că firmele ar putea întâmpina dificultăți în a transfera costurile în creștere către consumatori, în comparație cu șocul inițial de inflație de după războiul din Ucraina.