Mărfuri: aur stabil, argint +4%; WTI urcă pe scăderea stocurilor SUA

Prețurile aurului au fost aproape neschimbate miercuri, pe măsură ce piețele au aşteptat reuniunea iminentă între președintele SUA, Donald Trump, și omologul său chinez, Xi Jinping. 

Prețurile argintului, însă, au sărit cu peste 4%, depășind $89 pe uncie. 

În schimb, prețurile petrolului au fost mixte: West Texas Intermediate a fost în creștere, iar Brent a scăzut ușor. 

În rândul metalelor de bază, contractele pentru aluminiu și cupru la London Metal Exchange au urcat puternic miercuri. 

Aur stabil, argint în creștere

Prețurile aurului au rămas stabile miercuri, după ce au petrecut cea mai mare parte a zilei pe roșu. 

Miercuri dimineață, aurul părea pregătit pentru o ruptură ascendentă, atingând un vârf de aproximativ $4,774, cel mai ridicat nivel din trei săptămâni. 

Această creștere a urmat unui rebound de la nivelul $4,500, care a servit drept suport după ce prețul și-a revenit de la un minim săptămânal stabilit cu puțin peste o săptămână în urmă.

„Dar nu a putut progresa mai departe și curând a început să se retragă, având dificultăți în găsirea unui suport. Acest lucru nu e deloc surprinzător având în vedere recentul avans al dolarului american,” a spus David Morrison, analist senior de piață la Trade Nation. 

La momentul redactării, contractul de aur COMEX era la $4,695 pe uncie. 

Impulsionate de războiul din Iran, prețurile producătorilor din SUA au accelerat în aprilie, depășind așteptările și înregistrând cea mai mare creștere de la începutul lui 2022, semnalând o reapariție a presiunii inflaționiste.

Creșterea ratelor dobânzilor exercită în mod obișnuit presiune descendentă asupra aurului, deoarece metalul neproductiv este, în general, perceput ca o acoperire împotriva inflației.

Datele recente publicate miercuri au arătat o creștere suplimentară a inflației de consum din SUA pentru aprilie, rata anuală marcând cea mai semnificativă creștere din ultimii trei ani.

În ciuda datelor privind inflația, banca centrală a SUA a menținut luna trecută rata de referință pentru dobânda overnight neschimbată, plasând-o în intervalul 3.50%–3.75%.

Potrivit instrumentului FedWatch al CME Group, traderii au exclus în mare măsură posibilitatea unei reduceri a ratelor în SUA în acest an.

Argintul a arătat o reziliență relativă comparativ cu aurul, atingând miercuri un maxim de peste două luni de $89.365 pe uncie, marcând un avans de peste 23% de la sfârșitul lui aprilie.

Traderii pot specula că argintul este pregătit pentru o ruptură, cu potențialul de a depăși maximul istoric din finele lunii ianuarie.

Petrol: evoluții mixte

În ciuda unei scăderi puternice a stocurilor de ţiței din SUA, prețurile petrolului au înregistrat puține variații miercuri. Totuși, referința pentru ţițeiul american a fost ușor mai ridicată.  

Atenția investitorilor a fost concentrată în principal pe încetarea focului fragilă din Orientul Mijlociu și pe summitul cu miză ridicată de la Beijing la care participă președintele Trump și Xi Jinping.

Contractul Brent era ultima dată cotat la $107.22 pe baril, în scădere cu 0.4%, în timp ce WTI era la $102.79 pe baril, în creștere cu 0.6% față de închiderea precedentă. 

Futures-urile pentru ţițeiul american și prețurile Brent au extins câștigurile după publicarea noilor date. 

Administrația pentru Informații Energetice din SUA (EIA) a raportat miercuri că stocurile de ţiței au scăzut cu 4.3 milioane de barili în săptămâna trecută, o retragere mai mare decât cele 2.1 milioane de barili anticipate de analiști într-un sondaj Reuters.

Datele au mai arătat o scădere a stocurilor de benzină cu 4.1 milioane de barili, depășind retragerea de 2.9 milioane de barili anticipată în sondaj. 

În schimb, stocurile de distilate, incluzând păcura și motorina, au crescut cu 200,000 de barili, ceea ce contravine așteptării unei scăderi de 2.7 milioane de barili.

Acest impuls ascendent al prețurilor petrolului urmează raliului de marți, când prețurile au urcat cu peste 3%.

Creșterea anterioară a fost alimentată de diminuarea speranțelor pentru un armistițiu durabil între SUA și Iran, ceea ce a redus probabilitatea redeschiderii Strâmtorii Ormuz — un punct de tranzit crucial pentru aproximativ o cincime din gazele naturale lichefiate și petrolul la nivel mondial.

În ciuda perspectivelor slăbite pentru un acord de pace durabil și a consolidării controlului Teheranului asupra Strâmtorii, Trump a sosit la Beijing miercuri.

Vizita sa urmează declarației de marți în care a afirmat că nu crede că va avea nevoie de asistența Chinei pentru a încheia războiul.

Trump urmează să se întâlnească cu Xi joi și vineri. China rămâne cel mai mare cumpărător de petrol iranian, chiar și sub presiunea sancțiunilor din partea administrației Trump.

Cupru și aluminiu

Cuprul este din nou punctul central al pieței în această dimineață, raliul său accelerând pe măsură ce situația globală a ofertei devine tot mai strânsă. 

Prețurile se apropie de recordul anterior de $14,527.50 pe tonă, stabilit la începutul acestui an.

Această dinamică ascendentă este alimentată de reducerea producției din mine, agravarea deficitului de sulf și cererea susținută și puternică din China.

„Tonul pieței a fost modelat de multă vreme de întrebări persistente privind capacitatea industriei de a extinde oferta, însă aceste preocupări devin acum mai clare și sunt tot mai mult reflectate în comportamentul prețurilor,” a spus Neil Welsh, șef al pieței metalelor la Britannia Global Markets.  

Sensibilitatea pieței la mici perturbări este evidențiată de recentele creșteri ale prețurilor peste $14,000 pe tonă.

Această creștere este determinată de mai multe presiuni simultane.

Limitările privind sulf din Orientul Mijlociu amenință acum producția africană, concomitent cu subperformanța mai multor alte mine globale importante. 

În plus, producția rafinată din China este de așteptat să scadă în aprilie și mai — deja a scăzut în aprilie — pe măsură ce rafinăriile intră în mentenanță și se confruntă cu o aprovizionare mai strânsă cu materie primă.

„Unii traderi par a se poziționa pentru o mișcare ascendentă prin strategii cu opțiuni, precum cumpărarea de call-uri pentru Sep26 la strike-urile $15.5k și $17k,” a spus Welsh. 

În timp ce alte metale de bază arată rezultate mixte, atenția cade pe aluminiu din cauza avertismentelor că stocurile ar putea deveni extrem de reduse până la sfârșitul anului. 

Totuși, cuprul rămâne factorul dominant.

Problemele tot mai profunde de ofertă și extinderea factorilor de cerere fac ca piața să intre astăzi cu un bias ascendent, în ciuda faptului că prețurile ridicate reduc oarecum achizițiile în aval.

Contractul pentru cupru pe LME era la $14,116.23 pe tonă, în creștere cu 0.7%, în timp ce contractul pentru aluminiu era la $3,646.50 pe tonă, în urcare cu 2% față de închiderea precedentă.