De ce acțiunile Nvidia scad cu aproximativ 3% astăzi

Acțiunile Nvidia NVDA au rămas sub presiune miercuri, scăzând cu aproximativ 3% și tranzacționându-se în jurul valorii de $216, pe măsură ce investitorii au continuat să se rotească către alte segmente ale ecosistemului hardware pentru inteligență artificială.

Scăderea a urmat o sesiune volatilă de marți, când acțiunile Nvidia au urcat temporar peste $230 înainte de a-și schimba direcția și de a încheia ziua în scădere cu 0.7%.

Deși Nvidia rămâne forța dominantă în acceleratoarele AI și în unitățile de procesare grafică (GPU), entuziasmul investitorilor s-a mutat recent către alte segmente ale pieței infrastructurii AI, inclusiv unitățile centrale de procesare (CPU), cipurile de memorie și tehnologiile de rețea optică.

Această schimbare a plasat Nvidia într-o poziție neobișnuită. Compania continuă să anunțe produse noi și să contureze oportunități majore de creștere, însă acțiunile sale au întâmpinat dificultăți în a egala impulsul observat la unele alte nume legate de AI.

Anunțurile de la Computex stârnesc entuziasm limitat

Dincolo de afacerea sa tradițională cu GPU-uri, Nvidia încearcă din ce în ce mai mult să convingă investitorii că afacerea sa emergentă cu CPU-uri ar putea deveni un motor semnificativ de creștere.

La Computex, în această săptămână, Nvidia a dezvăluit o serie de inițiative noi, inclusiv platforma de cipuri pentru PC RTX Spark axată pe AI, care combină tehnologia grafică a companiei cu o nouă arhitectură de procesoare bazată pe Arm.

Anunțul a fost conceput pentru a extinde aria de acoperire a Nvidia pe piața calculatoarelor personale, un domeniu dominat istoric de Intel, Advanced Micro Devices și Qualcomm.

Totuși, investitorii păreau precauți în a atribui o valoare semnificativă acestei oportunități.

Deși inițiativa pentru PC extinde piața adresabilă a Nvidia, mulți investitori rămân concentrați pe afacerea companiei din centrele de date, care a fost principalul motor al creșterii sale explozive în timpul boom-ului AI.

De asemenea, persistă semne de întrebare privind dimensiunea finală a pieței de PC-uri premium pentru AI și cât de rapid ar putea avea loc adoptarea, în comparație cu mediul de cerere mult mai mare pentru infrastructura centrelor de date.

Prin urmare, anunțurile Nvidia de la Computex au oferit doar un sprijin modest pentru acțiune.

Huang apără randamentele investițiilor în AI

Directorul executiv al Nvidia, Jensen Huang, a petrecut mare parte din săptămână promovând potențialul economic pe termen lung al inteligenței artificiale și abordând îngrijorările legate de cheltuielile de capital masive orientate în prezent către infrastructura AI.

Huang a susținut că îngrijorările privind profitabilitatea AI devin din ce în ce mai depășite.

Potrivit unui raport Bloomberg, Huang, vorbind la un eveniment privat din Taipei la care au participat investitori, instituții financiare și family offices, a spus că randamentele investițiilor în AI s-au îmbunătățit dramatic.

„Doar în ultimele șase luni ROI-ul a fost complet resetat. Acum este incredibil de profitabil,” a spus Huang.

Co-fondatorul Nvidia a susținut că tehnologia a creat deja trilioane de dolari în valoare și a sugerat că scepticismul privind randamentele investițiilor în AI este greșit.

Huang a afirmat că doar „nebunii” ar pune la îndoială randamentele generate de AI, potrivit raportului.

Comentariile apar în contextul în care investitorii continuă să dezbată dacă sutele de miliarde de dolari cheltuite anual pe infrastructura AI de companiile tehnologice vor genera în cele din urmă randamente suficiente.

Analiștii rămân puternic optimiști

Morgan Stanley și-a reiterat recomandarea Overweight pentru Nvidia, cu un preț țintă de $288, și a menținut acțiunea drept prima sa alegere în sectorul procesoarelor.

Firma a afirmat că Nvidia rămâne una dintre cele mai atractive evaluări din industria semiconductoarelor și a remarcat prezența tot mai mare a companiei în mai multe categorii de produse.

În urma prezentărilor conducerii și discuțiilor cu investitorii din timpul Computex, Morgan Stanley a subliniat oportunitatea în extindere a Nvidia pe segmentul CPU.

Potrivit firmei, directorii companiei au indicat că Nvidia are acum vizibilitate asupra a aproximativ $20 miliarde de oportunități de venituri legate de CPU.

Morgan Stanley a mai semnalat eforturile Nvidia de a îmbunătăți economia implementărilor infrastructurii AI, observând că aproximativ jumătate din costul total de proprietate pentru fabricile AI este asociat cu sistemele head-node.

Firma a spus că abilitatea Nvidia de a demonstra leadership în reducerea acelor costuri ar putea deveni, în timp, un catalizator important pentru sentimentul investitorilor.

Deocamdată, totuși, investitorii par să aștepte dovezi suplimentare că noile afaceri ale Nvidia pot deveni contributori semnificativi alături de franciza sa GPU dominantă.