Acțiunile Kioxia din Japonia depășesc Micron, Sandisk, SK Hynix: iată de ce

Investitorii globali s-au concentrat în acest an pe evoluția acțiunilor principale din sectorul memoriei, precum Micron (MU), Sandisk (SNDK) și SK Hynix, acestea depășindu-și recordurile istorice săptămânal. Totuși, acțiunile Kioxia, un competitor de frunte, le depășesc pe toate cu un avans considerabil.

Acțiunile Kioxia funcționează la capacitate maximă

Prețul acțiunilor Kioxia evoluează bine în acest an și depășește majoritatea companiilor din industria memoriei. A crescut cu 847% în acest an și cu 4.780% în ultimele 12 luni. Această creștere a făcut ca firma să depășească companii precum Toyota și Softbank, devenind cea mai mare companie japoneză după capitalizare de piață. Evaluarea sa a urcat la $370 billion.

Sandisk, cea mai performantă companie din SUA, a crescut cu 4.755% în ultimele 12 luni și cu 795% în acest an. Micron, care a intrat în clubul companiilor de un trilion de dolari, este în urcare cu 285% în acest an, în timp ce SK Hynix din Coreea de Sud a saltat cu peste 358% în acest an.

Spectaculoasa creștere reflectă o revenire majoră pentru o companie care a devenit publică în 2024 la o evaluare de sub $5 billion. De fapt, pentru mult timp a fost o companie de memorii aflată în dificultate, aproape de faliment. A supraviețuit ani de restructurare pe măsură ce pierderile au crescut, ceea ce a condus la o salvare de $1 billion din partea guvernului japonez.

Kioxia operează la capacitate maximă

Raliul actual al acțiunilor Kioxia se datorează creșterii cererii ca urmare a majorării investițiilor companiilor în AI. Asta este important deoarece compania vinde produse unor dintre cele mai mari firme la nivel global, precum Microsoft și Apple. Alți clienți importanți sunt Dell și HP, ceea ce îi conferă o cotă de piață de 25% în industria NAND.

Cele mai recente rezultate arată că veniturile Kioxia sunt în creștere, iar conducerea a declarat că operează la capacitate maximă. Unii dintre clienții săi hyperscaler au solicitat chiar contracte pe termen lung pentru a-și asigura aprovizionarea.

Veniturile Kioxia au urcat la peste 1 trillion yen în ultimul an, în timp ce profitul operațional a crescut la 599.1 billion yen. Această creștere a dus fluxul de numerar liber la peste 241 billion yen. Aceasta i-a permis să încheie anul cu peste 470 billion yen în numerar în bilanț.

Conducerea și-a îmbunătățit prognoza și se așteaptă acum ca veniturile să crească cu 74% în primul trimestru, până la 1.75 trillion yen. Profitul net este estimat să urce cu 112%, la 870 billion yen.

Acțiunile Kioxia se confruntă cu riscuri notabile

Totuși, în ciuda acestor câștiguri, există semne că acțiunile Kioxia se confruntă cu riscuri majore pe viitor. În primul rând, există probabilitatea unei corecții odată ce superciclul AI începe să se răcească. Asta contează deoarece niciun superciclu nu durează la nesfârșit. De exemplu, superciclul materiilor prime din era Covid s-a încheiat, multe dintre acele prețuri coborând de la vârf.

În al doilea rând, există probabilitatea ca oferta de memorii să înceapă să recupereze decalajul față de cerere, ceea ce ar conduce la scăderea prețurilor în timp. Dacă se întâmplă asta, am putea vedea o corecție pentru Kioxia și principalii săi competitori. 

Graficul acțiunilor Kioxia | Sursa: TradingView

În fine, din punct de vedere tehnic, acțiunile Kioxia au devenit puternic supracumpărate, indicele RSI (Relative Strength Index) urcând până la 75. De asemenea, se situează mult peste mediile sale mobile pe termen scurt și lung, sporind riscul unei reveniri la medie. Prin urmare, deși raliul poate continua pentru o perioadă, există riscul unei corecții.