Acțiunile IBM urcă după upgrade-ul JPMorgan pe creșterea AI și a software-ului

Acțiunile IBM au urcat cu aproape 5% în tranzacțiile premergătoare deschiderii marți, după ce JPMorgan a îmbunătățit recomandarea pentru compania de tehnologie, invocând o încredere tot mai mare în afacerea sa de software și potențiale beneficii din adoptarea în creștere a inteligenței artificiale.

Analistul JPMorgan Brian Essex a urcat recomandarea pentru IBM de la „Neutru” la „Supraponderat” și și-a majorat ținta de preț la 291 USD, de la 270 USD.

Analistul a spus că așteptările privind accelerarea segmentului software în a doua jumătate a anului 2026 au consolidat perspectiva firmei asupra acțiunii.

Upgrade-ul survine în contextul în care IBM continuă o transformare de mai mulți ani, de la un furnizor de hardware și servicii către o platformă condusă de software, axată pe cloud hibrid și tehnologii de inteligență artificială.

Tranziția către software și adoptarea AI susțin perspectivele

JPMorgan a evidențiat mai mulți factori de creștere, inclusiv impulsul generat de activitățile de migrare Red Hat și OpenShift.

Firma a subliniat rolul OpenShift în susținerea adoptării platformei de containere orientate pe AI a IBM în rândul companiilor.

Analiștii au observat, de asemenea, o accelerare a cererii de automatizare după achiziția HashiCorp de către IBM, care, potrivit conducerii, primește tot mai mult sprijin din partea directorilor executivi de top ai corporațiilor.

Segmentul de software al IBM a devenit principalul motor de profit pentru companie.

Potrivit JPMorgan, software-ul reprezintă acum aproximativ 45% din veniturile IBM, dar generează în jur de două treimi din profitul consolidat.

„Considerăm că schimbarea continuă către software este pozitivă, având în vedere natura software-ului cu marje mai mari și cu venituri recunoscute proporțional în timp, o conversie mai bună în numerar și un flux de câștiguri de calitate superioară care susține un multiplu mai ridicat decât afacerile de hardware și servicii,” au spus analiștii.

JPMorgan a mai spus că, dacă IBM devine un beneficiar semnificativ al creșterii cererii pentru AI, acțiunea ar putea înregistra o extindere suplimentară a valorării.

Separat, Morgan Stanley și-a ridicat ținta de preț pentru IBM la 267 USD, de la 225 USD, menținând în același timp o recomandare Equal Weight.

Firma a observat că rapoartele financiare recente de la Dell și Hewlett Packard Enterprise au arătat că cererea pentru servere enterprise a rămas mai puternică decât se aștepta, în ciuda prețurilor mai ridicate determinate de penuria de capacitate de calcul, ciclurile de reînnoire a hardware-ului și cerințele tot mai mari ale infrastructurii pentru AI.

Morgan Stanley a adăugat că așteptările Wall Street pentru 2026 și 2027 „par prea mici” și și-a majorat estimările câștigului pe acțiune cu 5%–6% pentru companiile expuse la cererea de calcul.

Inițiativele de calcul cuantic oferă un impuls suplimentar

IBM ar putea beneficia și de un sprijin nou din partea guvernului SUA pentru calculul cuantic.

Directorul executiv Arvind Krishna a fost la Casa Albă luni, în timp ce președintele Donald Trump a semnat două ordine executive menite să accelereze dezvoltarea internă a calculului cuantic și să întărească protecțiile de securitate cibernetică împotriva amenințărilor potențate de tehnologia cuantică.

Primul ordin executiv solicită dezvoltarea „primului computer cuantic suficient de puternic pentru cercetare științifică” și urmărește amplasarea sistemului într-un laborator național până în 2028.

Al doilea ordin accelerează tranziția guvernului federal către criptografia post-cuantică până în 2031.

„Când președintele Trump mi-a trimis o scrisoare la începutul anului 2025, el a prioritizat domeniul cuantic ca o industrie-cheie pe care America să o conducă la nivel mondial alături de AI și energie nucleară,” a spus Michael Kratsios, principalul consilier al președintelui pentru politici de știință și tehnologie.

Participanții din industrie lucrează pentru a atinge toleranța la erori până la sfârșitul deceniului, un prag care ar permite calculatoarelor cuantice să funcționeze fiabil chiar și atunci când componente individuale prezintă defecțiuni sau perturbări.

Ultimele inițiative de politică adaugă încă un potențial catalizator de creștere pentru IBM, pe măsură ce compania își extinde prezența în inteligența artificială, software pentru cloud hibrid și tehnologii de calcul de nouă generație.