Bitcoin scade sub 60.000$ pe fondul temerilor legate de Fed și al fluxurilor AI

Bitcoin a coborât sub pragul de 60.000$ joi, prelungind declinul său îndelungat.

Investitorii au reevaluat perspectivele activelor cu risc pe fondul atitudinii tot mai restrictive a Federal Reserve și al entuziasmului continuu pentru investițiile legate de inteligența artificială.

Cea mai mare criptomonedă din lume a scăzut temporar cu 5% în timpul sesiunii din SUA, până la aproximativ 58.000$, cel mai scăzut nivel din 2024.

Ulterior, Bitcoin și-a recuperat o parte din pierderi și se tranzacționa în jurul a 59.300$, în scădere cu aproximativ 0.2% în ultimele 24 de ore.

Declinul s-a extins pe piața mai largă a activelor digitale. Ether a scăzut cu aproximativ 0.8% până la circa 1.560$, în timp ce Solana și Dogecoin au înregistrat pierderi similare.

Perspectivele Fed și fluxurile AI remodelează sentimentul investitorilor

Piețele continuă să digere cerințele de capital asociate boom-ului inteligenței artificiale și schimbarea politicii Federal Reserve sub conducerea noului președinte Kevin Warsh.

Factori de decizie au semnalat că următoarea mișcare este probabil o majorare a dobânzii, nu o reducere, iar piețele anticipează din ce în ce mai mult o politică monetară mai strictă mai devreme decât se estima anterior.

Schimbarea perspectivelor privind ratele a contestat unul dintre pilonii cheie care susțineau raliul anterior al Bitcoin.

„În 2024 și 2025, o parte din argumentul pentru alocarea instituțională în Bitcoin se baza pe un ciclu de relaxare viitor; o prognoză de înăsprire inversează această premisă,” a declarat analista de cercetare a Deutsche Bank, Marion Laboure.

„Când rata fără risc crește, costul oportunității de a deține un activ fără randament crește, iar Bitcoin se tranzacționează ca un activ de risc sensibil la lichiditate, mai degrabă decât ca un refugiu sigur,” a adăugat ea.

Slăbiciunea Bitcoin a coincis, de asemenea, cu fluxuri substanțiale de capital către beneficiarii inteligenței artificiale.

Declinul criptomonedei de aproximativ 43% în ultimul an contrastează cu un avans de 158% al PHLX Semiconductor Index, care include mulți dintre principalii producători de cipuri ai pieței.

Datele din derivate indică un posibil short squeeze

În pofida declinului abrupt al Bitcoin, indicatorii pe derivate sugerează posibilitatea unei reveniri pe termen scurt.

Hărțile de lichidare arată o concentrație a riscului de lichidare deasupra prețurilor curente, mai degrabă decât sub ele, ceea ce implică că un declin suplimentar s-ar putea să nu declanșeze vânzări forțate pe scară largă.

În schimb, traderii cu poziții short ar putea deveni vulnerabili dacă prețurile cresc.

Open interest a crescut cu aproximativ 0.28% în ultimele 24 de ore, chiar dacă prețul Bitcoin a scăzut, indicând că traderii au păstrat în mare măsură pariurile bearish, mai degrabă decât să își închidă pozițiile.

Ratele de finanțare au devenit, de asemenea, negative, sugerând că participanții la piață plătesc un premium pentru expunerea la scădere.

Între timp, datele din carnetul de ordine de la CoinGlass arată aproximativ 6,900 Bitcoin, evaluate la aproximativ $409 million, fiind poziționate în bid-uri între prețurile curente și 50,000$.

În comparație, doar circa 1,570 Bitcoin, în valoare de aproximativ $93 million, sunt poziționate în ordine de vânzare inactive între nivelurile curente și 70,000$.

Bitcoin se confruntă cu concurență pentru capitalul investitorilor

Declinul Bitcoin s-a accelerat pe măsură ce se mențin ieșirile persistente din ETF-urile spot pe Bitcoin.

Fondurile au consemnat șase săptămâni consecutive de retrageri în valoare totală de aproximativ $6 billion, cea mai mare scurgere de capital din ultimii doi ani.

Analiștii au pus, de asemenea, sub semnul întrebării durabilitatea narațiunilor anterioare „Sell America” și devalorizării dolarului care au alimentat anterior avansul Bitcoin.

„Am fost pe bună dreptate sceptici în privința așa-numitului 'Sell America Trade',” a declarat Ed Yardeni, fondator și președinte al Yardeni Research.

„Pe măsură ce îngrijorările legate de tarife s-au atenuat și temerile de recesiune au scăzut, narațiunea devalorizării și-a pierdut impulsul,” a adăugat el. „Credibilitatea ei s-ar fi putut încheia miercurea trecută, când președintele Fed, Kevin Warsh, a făcut din stabilitatea prețurilor prioritatea sa la prima ședință de politică monetară.”

Jonathan Krinsky de la BTIG a avertizat, de asemenea, că narațiunile de piață se pot schimba rapid.

„Când ceva este la un maxim istoric, narațiunea și teza fundamentală sunt adesea foarte tentante și greu de combătut,” a spus el.

Laboure a observat că evoluția Bitcoin ca clasă de active a schimbat modul în care investitorii percep fluctuațiile sale de preț.

„Bitcoin nu dispare; se maturizează într-un activ instituțional a cărui preț este stabilit de fluxurile de fonduri, așteptările privind Fed, temele concurente de risc și rezultatele legislative,” a spus ea. „Volatilitatea, ca întotdeauna, nu este un defect, ci o caracteristică.”