Poate Bitcoin să mențină impulsul peste $63K?

Ultimul raliu al Bitcoin l-a dus la un maxim pe două săptămâni, peste $63,000, în weekend, înainte de a se tempera.

Potrivit datelor de piaţă de la CoinGecko, Bitcoin a atins temporar aproape $63,900 în weekendul liber din SUA înainte de a se retrage spre $63,200 luni, păstrându‑şi majoritatea câştigurilor săptămânale după o creştere de peste 5% în ultimele şapte zile.

Avansul din weekend a fost determinat de o combinaţie între date economice din SUA mai slabe decât se aştepta, cererea reînnoită prin ETF‑uri spot pe Bitcoin şi un val de lichidări de poziţii short care a accelerat mişcarea ascendentă.

Un optimism proaspăt a apărut după ce Biroul de Statistică a Muncii al SUA a raportat că economia a adăugat doar 57,000 de locuri de muncă în iunie, mult sub prognozele de 110,000.

Raportul slab de pe piaţa muncii a determinat traderii să reducă aşteptările privind noi înăspriri ale Fed, diminuând presiunea asupra randamentelor Trezoreriei şi reducând costul de oportunitate al deţinerii activelor precum Bitcoin.

În sprijinul acestei perspective, instrumentul FedWatch al CME Group arăta că pieţele acordau aproape 80% probabilitate ca Federal Reserve să lase ratele neschimbate la întâlnirea din iulie, în timp ce QCP Capital a afirmat că ar fi nevoie în continuare de date mai slabe privind inflaţia înainte ca pieţele să poată estima pe deplin o politică mai acomodativă.

Contextul macro a coincis cu o piaţă de derivate puternic poziţionată short, după ce Bitcoin a petrecut mare parte din iunie tranzacţionând în jurul intervalului $58,000–$60,000. 

Odată ce preţul a recâştigat nivelul psihologic de $62,000, vânzătorii short au fost forţaţi să îşi închidă poziţii, declanşând o scurgere rapidă (squeeze).

Comentatorul de piaţă Daan Crypto Trades a descris mişcarea ca un short squeeze clasic, observând că preţurile au urcat într‑o zonă puternic shortată înainte ca acoperirile forţate să intensifice raliul. 

Datele CoinGlass au arătat că aproximativ 167 milioane USD (aprox. 742,8 milioane RON) în poziţii cripto au fost lichidate în ultimele 24 de ore, iar lichidările din weekend au depăşit 450 milioane USD (aprox. 2 miliarde RON), oferind presiune suplimentară de cumpărare în condiţii de tranzacţionare relativ subţiri din cauza sărbătorilor.

În acelaşi timp, fluxurile instituţionale s‑au îmbunătăţit.

Conform QCP Capital, ETF‑urile spot pe Bitcoin din SUA au atras 224 milioane USD (aprox. 996,3 milioane RON) net joi, punând capăt unui șir de şase sesiuni consecutive de ieşiri după ce aproximativ 2,4 miliarde USD (aprox. 10,7 miliarde RON) fuseseră anterior retrase din produse.

În ciuda recuperării, Bitcoin a întâmpinat dificultăţi în a extinde câştigurile dincolo de maximele din weekend, pe măsură ce traderii reevaluează dacă interesul de cumpărare este suficient de puternic pentru a susţine impulsul creat de acoperirile forţate ale short‑urilor.

În pofida impulsului pozitiv generat de intrările din weekend, sentimentul instituţional rămâne foarte precaut. 

Instituţii de pe Wall Street şi-au redus recent ţintele pentru preţul Bitcoin pe 12 luni, Citigroup scăzându‑şi prognoza la $82,000 de la $112,000 

Analiştii grupului bancar şi‑au redus prognozele privind fluxurile nete în ETF la zero şi au avertizat asupra unei erodări structurale a cererii spot, subliniind că în iunie s‑au înregistrat retrageri record de 4,5 miliarde USD (aprox. 20 miliarde RON) din fonduri.

Lichiditatea este atrasă activ din spaţiul mai larg al activelor digitale şi se roteşte către acţiuni tehnice cu performanţe ridicate, legate de inteligenţa artificială. 

Fără o lichiditate spot profundă care să rămână în cripto, Bitcoin este foarte vulnerabil la inversări rapide şi prelungite. 

Între timp, fricţiunile de reglementare adaugă, de asemenea, la slăbiciunea generală.

După termenul din 1 iulie al Regulamentului privind Pieţele de Cripto‑Active (MiCA) în Europa, bursele globale majore au început să oprească anumite servicii neautorizate, perechi spot şi produse Earn pentru rezidenţii UE, introducând lichidări localizate.

Analiza preţului Bitcoin

Din perspectivă tehnică, Bitcoin şi‑a recâştigat suportul important pe termen scurt, dar încă se confruntă cu mai multe niveluri de rezistenţă înainte de a confirma o inversare de trend mai puternică.

Graficul zilnic arată Bitcoin recuperându‑se de la minime în jurul $57,700 pentru a recâştiga media exponenţială (EMA) pe 20 de zile în jur de $62,400, în timp ce indicele de rezistenţă relativă (RSI) zilnic a urcat înapoi la aproximativ 50, indicând că impulsul s‑a îmbunătăţit din condiţii de supravânzare fără a intra în teritoriu de supracumpărare.

Grafic zilnic BTC/USD. Sursa: TradingView.

Bitcoin rămâne, de asemenea, sub EMA pe 50 de zile în jur de $65,700, EMA pe 100 de zile în jur de $69,400 şi EMA pe 200 de zile în jur de $75,500, lăsând trendul zilnic mai larg orientat descendent până la recâştigarea acelor niveluri.

Grafic zilnic BTC/USD. Sursa: TradingView.

Nivelurile Fibonacci aferente identifică retragerea de 0.618 în jurul valorii de $63,600 ca primul obstacol. 

O mişcare susţinută peste acea zonă ar putea deschide calea către nivelul 0.786 aproape de $65,200, urmat de vechiul maxim în jur de $67,300. 

Dincolo de acesta, următoarea zonă majoră de rezistenţă se situează între $69,000 şi $75,000, unde converg atât mediile mobile pe termen mai lung, cât şi activitatea de tranzacţionare anterioară.

Analiza Volume Profile indică, de asemenea, o activitate de tranzacţionare istorică semnificativă în regiunea mijlocie a $60,000, sugerând că Bitcoin ar putea întâmpina presiune suplimentară de vânzare dacă cumpărătorii nu absorb oferta acolo. 

Neîntreţinerea suportului curent în jurul zonei $62,600–$63,000 ar putea expune piaţa la un nou test al nivelului $60,000, cu minimele recente în jur de $57,700–$58,000 menţinându‑se ca următorul suport major la downside.

Poziţionarea în derivate oferă în prezent puţine indicii privind acumularea unui efect de levier excesiv în spatele ultimei recuperări. 

La ora redactării, open interest‑ul Bitcoin era de aproximativ 21 miliarde USD (aprox. 93,4 miliarde RON), în creştere cu doar 0.18% în ultimele 24 de ore, în timp ce contractele perpetue reprezentau aproximativ 20 miliarde USD (aprox. 89 miliarde RON) din total.

Creşterea relativ mică sugerează că pariurile noi pe levier au rămas limitate după raliul din weekend.

Raportul long‑to‑short al Bitcoin a rămas, de asemenea, aproape de 1.03 pe intervale intrazilnice, poziţiile long reprezentând aproximativ 50.6% din poziţiile deschise, iar short‑urile contând pentru circa 49.3%. 

Împărţirea aproape egală indică faptul că traderii nu au stabilit încă un consens direcţional puternic după rebound‑ul recent.

Deşi acţiunea preţului s‑a stabilizat peste media mobilă simplă pe 200 de săptămâni, în jur de $62,600, unii traderi rămân prudenţi în privinţa zilelor următoare.

Potrivit analistului cripto Daan Crypto Trades, următorul test cheie este stabilirea dacă Bitcoin poate menţine media mobilă pe 200 de săptămâni ca suport sau dacă avansul recent a fost în principal o mişcare determinată de lichiditate înainte de o nouă scădere.

Odată cu redeschiderea pieţelor după weekendul liber din SUA, traderii vor urmări dacă recuperarea recentă se poate extinde sau dacă luni va aduce un nou val de presiune de vânzare.