Acțiunile Netflix s-au prăbușit înainte de raport: afacere sau capcană de valoare?

Acțiunile Netflix au înregistrat o tendință descendentă accentuată în ultimele 12 luni, ștergând miliarde de dolari din capitalizarea de piață. Au scăzut la $73 săptămâna trecută, cu aproximativ 45% sub maximul istoric. Deși declinul face ca titlurile să pară atractiv evaluate, există tot mai multe semne că ar putea deveni o capcană de valoare pe măsură ce investitorii așteaptă raportul trimestrial de profit.

Acțiunile Netflix au devenit o afacere în urma prăbușirii

Mai mulți indicatori de evaluare sugerează că acțiunile NFLX au devenit o afacere în acest an.

De exemplu, datele TradingView arată că raportul preț-câștig (P/E) a scăzut la 23,7, cel mai scăzut nivel din ultimii peste patru ani. A fost într-o tendință descendentă accentuată după ce a atins anul trecut un vârf de 62.

Alte date arată că raportul P/E forward a scăzut la 20, mult sub media pe cinci ani de 36. Raportul forward price-to-earnings-to-growth (PEG) a scăzut la 0,98, mult sub media pe cinci ani de 1,40. 

Aceste cifre înseamnă că compania este semnificativ mai ieftină decât piața mai largă. De exemplu, S&P 500 Index are un raport P/E forward de 22. 

Afacere sau capcană de valoare?

În mod tradițional, s-a recomandat întotdeauna investitorilor să cumpere ieftin și să vândă scump. La prima vedere, Netflix pare o companie bună de cumpărat pe baza acestor metrici de evaluare.

CITEȘTE MAI MULT: Netflix are nevoie de o nouă poveste de creștere pentru a opri scăderea acțiunilor

În plus, este una dintre cele mai populare companii media din lume, cu milioane de utilizatori. Istoric, afacerea sa a avut o rată de abandon scăzută, oferindu-i de departe o cotă de piață importantă în industria streamingului.

Totuși, o privire mai atentă arată că compania se transformă într-o capcană de valoare, deoarece creșterea nu mai este ce a fost. Acest lucru explică probabil de ce conducerea a fost confortabilă să facă o ofertă foarte scumpă, susținută de lichidități, către Warner Bros. Discovery.

Netflix publică raportul său de profit în această săptămână. Datele Yahoo Finance arată că consensul estimează că veniturile au crescut cu 13% în ultimul trimestru, la $12.58 miliarde. Se preconizează că această creștere va încetini la 12.9% YoY în trimestrul trei, la $12.8 miliarde. 

Analiștii estimează că veniturile anuale ale Netflix vor crește cu 13% în acest an și cu 11% anul viitor. În absența unor evenimente majore, creșterea va trece la valori de o singură cifră în 2028. 

Aceste evoluții explică și de ce compania ia în considerare toate opțiunile pentru a-și stimula creșterea. WSJ a raportat că Netflix analiza intrarea pe segmentul de televiziune live. În raport, publicația a remarcat că echipa de conducere a observat că utilizatorii nu mai sunt la fel de implicați recent în emisiunile sale.

Pe partea pozitivă, declinul abrupt al acțiunilor și evaluarea redusă ar putea încuraja conducerea să extindă programul de răscumpărare de acțiuni. Compania execută deja un buyback de $6 miliarde și ar putea anunța o majorare săptămâna aceasta pentru a susține prețul acțiunii. 

Totuși, istoria arată că buyback-urile singure sunt adesea insuficiente pentru a genera o redresare susținută. PayPal este un bun exemplu, deoarece acțiunile sale au rămas sub presiune în ciuda miliardelor de dolari cheltuite pe răscumpărări.

Analiza tehnică a prețului acțiunilor Netflix indică noi scăderi

Grafic acțiuni NFLX | Sursa: TradingView

Graficul săptămânal sugerează că prăbușirea prețului acțiunilor Netflix mai are loc de continuat. A scăzut deja sub nivelul crucial de suport de $73.37, invalidând modelul dublu fund.

A coborât, de asemenea, sub nivelul de retragere Fibonacci de 50% și s-a mutat sub media mobilă pe 50 de săptămâni. Prin urmare, calea cu cea mai mică rezistență este în jos, următorul nivel cheie de urmărit fiind $61.15, nivelul de retragere Fibonacci de 61,8%.