DRAM: De ce cade astăzi acest ETF cu SK Hynix, Micron și Samsung

Roundhill Memory ETF (DRAM) a scăzut cu peste 8% în tranzacțiile pre-market, pe măsură ce volatilitatea din industrie a crescut. A coborât la $937, în scădere cu 25% față de cel mai înalt nivel înregistrat anul acesta. 

Acțiunile SK Hynix s-au prăbușit în Coreea de Sud

ETF-ul DRAM este un fond relativ nou, lansat în aprilie pentru a oferi investitorilor expunere la sectorul memoriei în plină expansiune. Este compus din cele mai mari nume din sector, inclusiv Samsung și SK Hynix din Coreea de Sud. 

DRAM a devenit unul dintre cele mai de succes lansări de ETF ever, activele aflate sub administrare urcând la peste $24 de miliarde în trei luni. Această creștere a avut loc pe fondul cererii în creștere pentru produse de memorie, în contextul boom-ului continuu al inteligenței artificiale.

ETF-ul este în scădere astăzi după ce acțiunile SK Hynix au căzut cu peste 15% în Coreea de Sud. A fost cea mai slabă performanță într-o singură zi înregistrată și semnalează că investitorii realizează profituri după câștigurile recente în avanpremiera debutului în SUA.

Acțiunile Samsung Electronics au scăzut cu peste 10%, pe măsură ce sentimentul din industrie s-a temperat. Același trend s-a înregistrat și în Japonia, unde Kioxia Holdings a căzut cu peste 12%.

În mod similar, majoritatea acțiunilor americane din sectorul memoriei sunt în cădere liberă, Micron pierzând 4% în premarket. Acțiunile SanDisk s-au prăbușit cu peste 4,6%, iar Seagate Technology a scăzut cu 3,45%. Western Digital a scăzut cu 4,7%, multe dintre aceste nume fiind în scădere cu peste 10% față de maximul din acest an.

DRAM este puternic expus la această criză din cauza componenței sale. Conform site-ului fondului, Samsung reprezintă 25.55% din fond, în timp ce Micron Technology și SK Hynix au 24.8% și, respectiv, 23.60%. Aceste companii reprezintă aproximativ 74% din fond, iar alte 14% sunt plasate într-un fond deschis de piață monetară. 

Companiile de memorie continuă să crească

Totuși, fundamentalele acestor companii rămân substanțial puternice, majoritatea raportând creșteri puternice ale veniturilor și profitabilității. În ultimul raport financiar, Micron a declarat că venitul său a urcat cu 300% la peste $40 de miliarde, iar conducerea se așteaptă ca veniturile din al patrulea trimestru fiscal să atingă $50 de miliarde. 

Samsung Electronics a publicat, de asemenea, cifre solide săptămâna trecută, veniturile și profiturile sale urcând semnificativ în ultimul trimestru. Profitul operațional a urcat la $58.5 miliarde, iar veniturile au atins $112 miliarde.

Se așteaptă ca și alte companii de memorie să publice rezultate financiare solide în săptămânile următoare. De exemplu, datele Yahoo Finance arată că veniturile estimate ale Micron sunt de $50.76 miliarde, în creștere cu 348% YoY. Veniturile sale anuale sunt estimate să sară cu 246% la $129 miliarde.

Veniturile anuale ale Sandisk sunt estimate la $20 miliarde, în creștere cu 168% YoY, în timp ce cifra Western Digital va depăși $12 .87 billion. Marjele lor sunt, de asemenea, estimate să crească din cauza majorării prețurilor la memorii în SUA și alte țări.

Prin urmare, aceste acțiuni scad din cauza temerii tot mai mari că cheltuielile pentru memorii se apropie de vârf. De asemenea, traderii încep să realizeze profituri, deoarece majoritatea acestor titluri s-au dublat sau au crescut semnificativ în acest an.

Analiza tehnică a DRAM ETF indică o slăbiciune suplimentară

Grafic DRAM | Sursă: TradingView

Graficul pe patru ore arată că DRAM a scăzut în ultimele zile, iar această tendință s-ar putea continua pe termen scurt. S-a format un model cap și umeri, un semn comun de inversare bearish în analiza tehnică. Prețul a trecut sub linia gâtului a acestui model și sub media mobilă pe 50 de perioade.

Prin urmare, fondul este probabil să continue să scadă, posibil până la nivelul psihologic de $50. O mișcare sub acel nivel va indica o depreciere suplimentară, posibil până la $45.