CEO-ul Google Cloud a înăbușit temerile privind cheltuielile excesive pe AI?

Alphabet Inc GOOGL este în centrul atenției joi dimineață după ce Thomas Kurian, directorul executiv al Google Cloud, a declarat că clienții existenți cheltuie în medie cu aproximativ 50% mai mult decât angajamentele lor inițiale.  

Declarațiile lui Kurian într-un interviu cu gazda Mad Money, Jim Cramer, urmează rezultatelor impresionante ale GOOGL pentru al doilea trimestru (Q2), care au inclus o creștere an la an de 82% a veniturilor din cloud.

Pentru a face față cererii masive din partea companiilor, hiperscalerul intenționează să închirieze temporar infrastructură terță parte de la furnizorii neocloud CoreWeave și Nebius, a confirmat el.

În pofida comentariilor optimiste ale lui Kurian și a unui raport solid pentru T2, acțiunile Google scad la momentul redactării, fiind acum în scădere cu peste 20% față de maximul din mai.

Semnificația declarațiilor lui Kurian pentru acțiunile Google

Comentariile lui Kurian din 23^rd întăresc faptul că investițiile „agresive” ale companiei în inteligența artificială (AI) generează randamente comerciale imediate, în loc să ridice costuri inutile.

„Totul se reduce la diferențierea în portofoliul nostru de produse, la forța execuției noastre go-to-market, și vezi asta atât în creșterea cifrei de afaceri, cât și în creșterea rezultatului operațional”, a adăugat el.

Deși închirierea temporară de resurse compute terțe poate afecta provizoriu marja brută, Kurian a subliniat că onboarding-ul clienților enterprise cu valoare ridicată acum va crea randamente compuse pe termen lung.

Per ansamblu, pentru investitorii îngrijorați că hiperscalerii construiesc infrastructură speculativă fără cumpărători garantați, transparența lui Kurian oferă dovada concretă a unei cereri comerciale reale și neacoperite, validând direct traiectoria de creștere a Google.

Ar trebui să cumperi scăderea acțiunilor GOOGL azi?

Acțiunea GOOGL este sub presiune joi în principal pentru că managementul a majorat prognoza de cheltuieli de capital pe întregul an la cel puțin 195 miliarde USD (aprox. 867,3 miliarde RON), după ce a cheltuit aproape 45 miliarde USD (aprox. 200,2 miliarde RON) doar în T2.

Totuși, privind această alocare de capital prin prisma comentariilor operaționale ale lui Kurian, un risc perceput legat de cheltuieli se transformă într-un indicator pozitiv.

În loc să se construiască excesiv într-un vid — ceea ce ar fi amintit de bula dot-com — cheltuielile agresive ale Alphabet pentru infrastructură răspund la „supra‑consumul” clienților și la un backlog în expansiune în cloud.

Cu vânzările din cloud extinzându-se la 24,8 miliarde USD (aprox. 110,3 miliarde RON) în al doilea trimestru – fiecare dolar investit în centre de date și siliciu specializat generează conversie la venituri.

Pe măsură ce aceste investiții în AI se maturizează și capacitatea internă înlocuiește închirierile externe, levierul operațional ar trebui să se extindă, consolidând poziția competitivă a Google în AI pentru companii.

Cum recomandă Wall Street să joci poziția Alphabet Inc

O parte din slăbiciunea acțiunilor GOOGL din această dimineață reflectă de asemenea neliniști macroeconomice mai largi în contextul escaladării conflictului SUA‑Iran.

Totuși, operațiunile de bază ale Alphabet în Search rămân extrem de generatoare de numerar, iar afacerea din cloud își majorează marjele și câștigă cotă de piață.

Pentru investitorii pe termen lung, aceasta justifică cumpărarea la corecție astăzi. Rețineți că analiștii de pe Wall Street rămân, de asemenea, foarte optimiști privind Google pentru restul anului 2026.

Ratingul consens pentru gigantul tehnologic multinațional este în prezent Strong Buy – cu prețul țintă mediu de aproape $435 indicând un potențial de încă 35% în sus de aici.