De ce analiștii susțin acum acțiunile din rețelistică optică precum Lumentum

Ultima raportare financiară a Alphabet a reaprins optimismul pentru companii precum Lumentum, furnizoare de componente pentru rețelistică optică și centre de date, chiar dacă investitorii evaluează cu atenție creșterea costurilor infrastructurii pentru inteligență artificială.

În timp ce unii investitori s-au concentrat pe planurile majorate de cheltuieli de capital ale Alphabet, analiștii Stifel au declarat că rezultatele companiei au confirmat așteptarea că cheltuielile pentru infrastructura AI rămân solide.

„Prima raportare a unui hyperscaler în acest ciclu de rezultate întărește punctul nostru de vedere că extinderea centrelor de date AI nu încetinește”, au scris analiștii după rezultatele trimestriale ale Alphabet.

Investiția continuă a Alphabet este percepută ca un semnal pozitiv pentru furnizorii de interconectori, componente optice și echipamente de rețelistică utilizate în centrele de date AI.

Compania este unul dintre mai mulți hyperscaleri, alături de Microsoft și Amazon, care investesc masiv în extinderea infrastructurii AI.

Potrivit Stifel, rezultatele Alphabet susțin companiile cu o expunere semnificativă la implementările centrelor de date AI.

Stifel evidențiază Lumentum, Coherent și alți furnizori de infrastructură AI

Stifel a identificat Lumentum Holdings, Celestica și Coherent ca fiind companiile hardware cu cea mai mare expunere la cheltuielile Alphabet.

Brokerajul a menționat, de asemenea, Marvell Technology ca furnizor important de procesoare digitale de semnal optice, în timp ce Semtech a fost evidențiată pentru creșterea livrărilor de cablu activ din cupru către Alphabet.

Monolithic Power Systems a fost, de asemenea, identificată ca având o expunere semnificativă prin produsele legate de alimentare.

„Această primă evaluare este copleșitor de pozitivă pentru sector și ar trebui să influențeze pozitiv perspectivele privind cheltuielile de capital din rapoartele celorlalți hyperscaleri care urmează”, au adăugat analiștii.

Brokerajul a sugerat că investitorii ar putea analiza aceste companii înainte de raportările celorlalți hyperscaleri. Microsoft urmează să raporteze rezultatele pe July 29, urmat de Amazon pe July 30.

Acțiunile Lumentum au crescut după ce Barclays a urcat recomandarea pentru titlu la Overweight, invocând o cerere puternică pentru componentele optice și laser ale companiei folosite în centrele de date AI.

Barclays a stabilit totodată un preț-țintă de $1,000, menționând așteptările înaintea rezultatelor Lumentum pentru al patrulea trimestru fiscal, în august.

Acțiunile Lumentum LITE au urcat cu 1.8% în sesiunea de joi.

Lumentum își extinde poziționarea în AI prin achiziții

Lumentum s-a poziționat tot mai mult ca un beneficiar al boom-ului infrastructurii AI prin extinderea portofoliului său de tehnologii optice și fotonice.

Potrivit analiștilor Seeking Alpha, compania s-a diversificat dincolo de piețele telecomunicațiilor tradiționale prin achiziții precum Oclaro, NeoPhotonics, IPG Photonics și Cloud Light Technology.

Aceste tranzacții i-au extins expunerea Lumentum la cloud computing, AI, învățare automată și rețelistică optică de mare viteză.

Compania a raportat că segmentul Cloud & Networking a reprezentat 85.7% din veniturile anului fiscal 2025, în creștere față de 58.9% în anul fiscal 2022 sub vechea structură de raportare Telecom and Datacom.

Analiștii au subliniat, de asemenea, mai multe oportunități de creștere pe termen lung, inclusiv Optical Circuit Switches, extinderea implementărilor optice scale-out și tranziția anticipată către arhitecturi optice scale-up începând din 2028.

Lumentum a raportat venituri în al treilea trimestru fiscal 2026 de $808.4 million, în creștere cu 90.1% față de anul precedent, susținute de accelerarea vânzărilor de lasere legate de cererea pentru infrastructură AI.

Privind înainte, analiștii au afirmat că adoptarea mai largă a Co-Packaged Optics pentru circuite integrate specifice aplicațiilor ar putea genera cerere suplimentară pentru laserele de generație următoare, ultra-înaltă putere, ale Lumentum, începând din 2027.

În același timp, experții au avertizat că Lumentum continuă să se confrunte cu riscuri de execuție, inclusiv niveluri ridicate ale datoriei, generare inegală de numerar și penurii de componente critice care ar putea afecta viitoarea extindere de capacitate.