Kospi urcă 3% pe fondul cheltuielilor Alphabet de $200B pentru AI

Acţiunile din Asia au crescut joi, investitorii trecând peste reacţiile mixte la rezultatele companiilor tehnologice din SUA şi concentrându-se pe amploarea cheltuielilor care continuă să finanţeze infrastructura inteligenţei artificiale.

Kospi din Coreea de Sud a câştigat peste 3%, condus de SK Hynix şi Samsung Electronics, în timp ce Nikkei 225 din Japonia a avansat cu aproximativ 1%.

Indicele MSCI pentru Asia-Pacific, în afara Japoniei, a adăugat şi el aproximativ 1% şi se îndrepta spre primul câştig săptămânal după trei săptămâni de scăderi.

Raliul a venit chiar şi în condiţiile în care Brent a atins 96 $ pe baril şi randamentele pe scurt ale titlurilor de stat americane au urcat, lăsând pieţele prinse între un boom al investiţiilor în AI şi un şoc energetic în extindere.

Creşterea cheltuielilor Alphabet reactivează tranzacţiile pe semiconductori

Alphabet şi-a majorat prognoza de cheltuieli de capital pentru 2026 la intervalul 195–205 miliarde de dolari, crescând punctul median cu 15 miliarde de dolari, în cursa de a adăuga capacitate de centre de date şi putere de calcul.

Revizuirea a urmat unui trimestru în care veniturile au crescut cu 24% până la 119,8 miliarde de dolari, iar vânzările Google Cloud au sărit cu 82% până la 24,8 miliarde de dolari.

Valul de cheltuieli i-a neliniştit pe investitorii Alphabet deoarece fluxul de numerar liber a devenit negativ, însă a oferit un impuls mai clar furnizorilor asiatici de memorii, servicii de foundry şi echipamente pentru semiconductori.

Gary Tan, manager de portofoliu la Allspring Global Investments, a declarat că o creştere mai puternică a cloudului validează investiţiile mai mari şi sugerează că ciclul de cheltuieli al hiperscalerilor încă are impuls.

Tesla a oferit o versiune mai precaută a aceleiaşi poveşti.

Cheltuielile de capital trimestriale au ajuns la 5,8 miliarde de dolari şi au împins fluxul de numerar liber sub zero, în timp ce compania şi-a menţinut planurile de a cheltui peste 25 de miliarde de dolari în acest an pentru infrastructură AI, robotaxiuri şi robotică.

Şocul petrolier pune la încercare ameliorarea rezultatelor

Revenirea acţiunilor s-a desfăşurat pe un fundal de aprovizionare înrăutăţit.

Brent a crescut cu 2% până la 96 $, iar WTI a urcat cu 1,7% până la 88,27 $ după a douăsprezecea noapte consecutivă de lovituri aeriene ale SUA asupra Iranului şi atacuri ale houthi asupra petrolierelor legate de Arabia Saudită în Marea Roşie.

Iranul a spus că Strâmtoarea Hormuz este, în practică, închisă fără aprobarea sa, în timp ce ameninţarea houthi a extins perturbarea către Bab el-Mandeb.

O întrerupere simultană ar ameninţa rute folosite pentru mai mult de un sfert din transporturile globale de petrol şi gaze.

Strategul Macquarie, Thierry Wizman, a spus că îngrijorarea legată de creşterea globală este justificată, pe măsură ce costurile mai mari cu combustibilul şi transportul ameninţă consumul şi marjele companiilor.

Conflictul reîntăreşte, de asemenea, presiunea inflaţionistă tocmai când investitorii începuseră să se aştepte la un traseu de politică monetară mai blând.

Slăbiciunea yenului expune decalajul de politică

Yenul a tranzacţionat aproape de 163,1 per dolar după ce a atins cel mai slab nivel din 1986, menţinând traderii atenţi la posibile intervenţii.

Rapoartele conform cărora oficialii Băncii Japoniei ar putea lua în considerare creşteri mai rapide ale ratelor au oferit doar un sprijin temporar.

Strategii OCBC au spus că intervenţia sau cumpărările interne mai puternice realizate de fondurile de pensii japoneze ar putea încetini declinul, dar o redresare de durată ar necesita probabil un ciclu de înăsprire al BOJ mai rapid.

Pieţele, între timp, au preţuit aproximativ 42 de puncte de bază de majorări ale Fed până la sfârşitul anului, cu o mişcare din septembrie deja reflectată integral.

Prin urmare, rally-ul cipurilor din Asia se bazează pe un compromis dificil: rezultatele şi investiţiile trebuie să rămână suficient de puternice pentru a compensa inflaţia generată de petrol, randamentele mai mari şi presiunea tot mai mare asupra creşterii globale.