Acțiunile Reddit urcă după susținerea unui analist înainte de rezultate

Acțiunile Reddit RDDT au atras un nou val de atenție din partea Wall Street înainte de raportul privind rezultatele pentru trimestrul al doilea, după ce KeyBanc Capital Markets a inițiat acoperirea companiei de social media cu un rating Overweight și un preț țintă de $225.

Ținta implică aproximativ 26% potențial de creștere față de închiderea de marți. Acțiunile erau în creștere cu aproximativ 1,2% în tranzacționarea premergătoare deschiderii pieței.

KeyBanc a afirmat că platforma Reddit este bine poziționată pentru a beneficia de creșterea inteligenței artificiale, invocând comunitatea sa online extinsă și valoarea tot mai mare a conținutului generat de utilizatori pentru modelele AI.

Analistul Justin Patterson a scris că platforma Reddit a devenit o destinație de încredere pentru discuții și informații online.

„Considerăm că acest lucru face din Reddit un complement pentru căutare, social, web și LLM-uri, oferind companiei o sursă durabilă de trafic,” a spus Patterson. „La rândul său, conținutul Reddit poate fi monetizat prin reclame și licențiere de date.”

Analistul consideră că Reddit rămâne pe drumul cel bun pentru a atinge ținta sa pe termen lung de a ajunge la un miliard de utilizatori, iar citările generate de AI sunt așteptate să devină un motor adițional al creșterii numărului de utilizatori.

Oportunitățile AI și publicitatea, factori ai creșterii pe termen lung

KeyBanc se așteaptă ca investițiile Reddit în implicarea comunității și în monetizarea publicității să susțină o creștere anuală a veniturilor de peste 30%.

Brokerul estimează de asemenea că compania ar putea obține în cele din urmă o marjă EBITDA de aproximativ 50%, susținută de modelul său de afaceri cu active reduse și de cerințele relativ scăzute de cheltuieli de capital.

Reddit operează în prezent peste 100.000 de Subreddits, iar KeyBanc susține că discuțiile conduse de comunitate de pe platformă au devenit tot mai valoroase pentru modelele mari de limbaj și antrenamentul AI.

„RDDT este o modalitate unică de a participa la creșterea AI având un model de afaceri cu active reduse,” a scris Patterson în notă.

Firma a menționat de asemenea că cheltuielile de capital ale Reddit reprezintă mai puțin de 1% din venituri, ceea ce îi dă încredere că îmbunătățirea marjelor EBITDA se poate traduce, în timp, într-o generare mai puternică de flux de numerar liber.

KeyBanc prognozează că veniturile Reddit vor ajunge la $3.24 miliarde în 2026, crescând la $4.30 miliarde în 2027 și $5.46 miliarde în 2028, în timp ce EBITDA este proiectată să crească de la $1.43 miliarde la $2.73 miliarde în aceeași perioadă.

În ciuda perspectivei pozitive, acțiunile Reddit rămân în scădere cu aproximativ 22,4% de la începutul anului, deși titlurile au câștigat peste 20% în ultimele trei luni.

Conform datelor LSEG, 20 din cei 30 de analiști care acoperă Reddit evaluează în prezent titlul fie ca Buy, fie ca Strong Buy.

Acordul cu Google privind AI rămâne un risc-cheie înainte de raportarea rezultatelor

Deși KeyBanc a evidențiat oportunitatea oferită de AI pentru Reddit, investitorii monitorizează și incertitudinile legate de acordurile de licențiere a AI ale companiei.

The Wall Street Journal a raportat recent că Reddit revizuiește acordul său din 2024 care permite Google să acceseze conținutul Reddit pentru antrenarea AI.

Raportul a determinat mai multe firme de brokeraj să semnaleze riscuri potențiale.

RBC Capital Markets a declarat că încheierea acordului „ar reprezenta un pas semnificativ înapoi”, în timp ce Wells Fargo a avertizat că ar putea pune presiune pe creșterea numărului de utilizatori, venituri și evaluare, inclusiv un impact potențial de $500 milioane asupra veniturilor din licențierea AI.

DA Davidson a avertizat de asemenea că limitarea accesului AI ar putea afecta creșterea utilizatorilor activi zilnic, în special în rândul utilizatorilor neautentificați.

Reddit este programat să raporteze rezultatele pentru trimestrul al doilea după închiderea pieței, joi.

Conform Koyfin, Wall Street se așteaptă ca compania să raporteze venituri de aproximativ $730 milioane, comparativ cu $499.6 milioane în perioada similară a anului precedent.

Câștigurile pe acțiune sunt proiectate să se mai mult decât dubleze, la $0.97, de la $0.45 în perioada similară a anului precedent.