Berkshire 13F: Ce aduc ultimele mișcări ale succesorului lui Buffett

Depunerea 13F a Berkshire Hathaway pentru trimestrul al doilea, programată vineri, ar trebui să ofere investitorilor o imagine mai clară despre modul în care CEO-ul Greg Abel reconfigurează portofoliul de acțiuni al conglomeratului după preluarea conducerii de la Warren Buffett.

Această depunere este doar a doua dezvăluire trimestrială a portofoliului sub conducerea lui Abel și urmează unui prim trimestru activ în care Berkshire a devenit un cumpărător net de acțiuni pentru prima dată în ani.

Deși Berkshire a dezvăluit deja în raportul trimestrial că a cumpărat mai mult de $23 billion în acțiuni în al doilea trimestru, viitoarea depunere 13F va arăta unde a fost alocată o mare parte din acest capital.

Participația în Alphabet probabil va crește în continuare

Cea mai mare investiție confirmată în trimestru a fost achiziția de către Berkshire a cel puțin $10B în acțiuni Alphabet, ca parte a operațiunii de atragere de capital prin acțiuni a companiei-mamă Google legate de cheltuielile pentru infrastructura sa AI.

Conform estimărilor Barron's, Berkshire acumulase deja aproximativ 58 de milioane de acțiuni Alphabet înainte de ultima achiziție.

Investiția suplimentară a majorat deținerea la aproximativ 86 de milioane de acțiuni, iar achizițiile ulterioare din trimestru ar fi putut împinge participația aproape de 100 de milioane de acțiuni până la sfârșitul lui iunie.

Dacă acea estimare se dovedește corectă, Alphabet ar valora aproape $35 billion în portofoliul Berkshire, situându-se alături de Coca-Cola ca una dintre cele mai mari dețineri de acțiuni ale conglomeratului, după Apple și American Express.

Dincolo de Alphabet, Berkshire a declarat achiziții de aproape $2 billion în asigurătorul japonez Tokio Marine și peste $1 billion în investiții suplimentare în companiile comerciale japoneze în care deține deja participații semnificative.

Depunerea Berkshire pentru trimestrul al doilea a arătat, de asemenea, peste $23 billion în achiziții totale de acțiuni, lăsând aproximativ $7 billion de investiții încă neidentificate în viitoarea depunere 13F.

Ar putea Greg Abel să dezvăluie poziții noi?

Investitorii vor urmări, de asemenea, apariția unor poziții complet noi, după ce Berkshire a inițiat participații în Delta Air Lines, Macy's și Alphabet în primul trimestru, primele adăugiri majore în portofoliu sub conducerea lui Abel.

Speculațiile s-au concentrat pe posibilitatea ca Berkshire să fi inițiat o poziție în Microsoft după ce acțiunile Microsoft s-au depreciat în al doilea trimestru.

Barron's a notat că achizițiile nedivulgate ale Berkshire sunt probabil concentrate în categoria pe care compania o clasifică drept afaceri comerciale, industriale și altele, pe baza modificărilor dezvăluite în raportul trimestrial.

Se preconizează continuarea remodelării portofoliului

Deși Berkshire a vândut mai mult de $3 billion de acțiuni în al doilea trimestru, aceasta a reprezentat un ritm mult mai lent decât cei peste $24 billion vânduți în primul trimestru.

Investitorii vor urmări îndeaproape dacă Abel a continuat să reducă deținerile istorice.

Kraft Heinz rămâne una dintre pozițiile cele mai atent urmărite după ce Abel a recunoscut în scrisoarea către acționari că "investiția noastră în Kraft Heinz a fost dezamăgitoare." El a adăugat că "randamentul nostru a fost cu mult sub cel adecvat," semnalând că reduceri suplimentare rămân posibile.

Constellation Brands este o altă deținere care ar putea dispărea complet după ce Berkshire a redus aproximativ 95% din poziție în trimestrul precedent.

Deținerile mai mici, precum Jefferies Financial, ar putea de asemenea să fie reduse în continuare.

În același timp, Abel a subliniat convingerea pe termen lung a Berkshire în mai multe investiții esențiale.

În scrisoarea către acționari, el a scris că "Apple, American Express, Coca-Cola, și Moody's" sunt companii pe care Berkshire le înțelege bine, le respectă pentru conducerea lor și se așteaptă că "își vor crește valoarea pe parcursul deceniilor."