Nikkei 225 urcă pe măsură ce scad randamentele, Kioxia și SoftBank avansează

Bursa Nikkei 225 din Japonia a revenit joi, după ce retragerea accentuată a randamentelor obligațiunilor la nivel global a readus cumpărătorii către acțiunile din tehnologie, după una dintre cele mai slabe ședințe ale indicelui din această lună.

Nikkei a urcat cu aproximativ 1% până la 65,982 în tranzacțiile de dimineață, recuperând o parte din prăbușirea de 3.2% de miercuri, care l-a dus la un minim al ultimelor două săptămâni.

Indicele mai larg Topix a câștigat aproximativ 0.9%. Kioxia Holdings și SoftBank Group s-au numărat printre cei mai puternici performeri, pe măsură ce investitorii s-au întors la acțiunile lovite cel mai tare de vânzările din sesiunea anterioară.

Intervenția Trezoreriei oferă Nikkei un răgaz

Catalizatorul a venit din piața obligațiunilor din SUA. Departamentul Trezoreriei a anunțat că va cel puțin dubla mărimea maximă a răscumpărărilor de sprijin pentru lichiditate pentru datoria guvernamentală pe termen lung, ridicând plafonul de la $2 billion la cel puțin $4 billion per operațiune, începând cu 9 septembrie.

Randamentele obligațiunilor pe termen lung ale Trezoreriei au scăzut puternic după anunț.

Randamentul pe 30 de ani era în jur de 5.18% în tranzacțiile asiatice de joi, în timp ce cel pe 10 ani a scăzut la aproximativ 4.63%. Obligațiunile japoneze, australiene și neozeelandeze au urmat mișcarea.

Asta a oferit o ușurare imediată pentru Nikkei, unde companiile din sectorul semiconductoarelor și cele legate de AI, evaluate la prețuri ridicate, fuseseră deosebit de vulnerabile la creșterea costurilor de finanțare.

Kioxia a crescut cu aproape 5% după ce miercuri s-a prăbușit cu peste 12%, în timp ce SoftBank a recuperat aproape 4% după o scădere de peste 10%.

Comentariile de piață citate de TradingKey sugerau că o mare parte din căderea anterioară a Kioxia reflecta vânzări tehnice forțate, mai degrabă decât o deteriorare a afacerii sale subiacente.

Riscurile obligațiunilor japoneze nu au dispărut

Raliul de joi nu anulează presiunile cu care se confruntă acțiunile japoneze.

Randamentul obligațiunilor guvernamentale japoneze pe 10 ani s-a apropiat săptămâna aceasta de 3%, cel mai ridicat nivel din aproximativ trei decenii, pe măsură ce investitorii au cântărit inflația, cheltuielile fiscale și posibilitatea unor noi înăspriri ale politicii monetare din partea Băncii Japoniei.

Yenul s-a întărit, de asemenea, până în jurul a 158.20 per dolar joi, un potențial vânt împotriva exportatorilor dacă mișcarea continuă.

Între timp, Japonia a înregistrat în iulie un deficit comercial de ¥634.5 billion, chiar dacă exporturile au crescut cu 23.2% față de aceeași perioadă a anului precedent.

Această combinație înseamnă că Nikkei rămâne sensibil nu doar la Wall Street și la randamentele din SUA, ci și la mediul intern al ratelor din Japonia, tot mai dificil.

KOSPI iese în evidență în timp ce riscurile legate de Fed și Iran persistă

În restul Asiei, indicele KOSPI al Coreei de Sud a urcat până la 5.8%, depășind cu ușurință regiunea după ce SK Hynix a dezvăluit un program de răscumpărare de acțiuni de 40 trillion won.

Producătorul de cipuri a sărit cu peste 5%, adăugând un alt catalizator pentru revenirea mai largă a sectorului semiconductorilor.

Indicele Hang Seng din Hong Kong a câștigat aproximativ 1%, în timp ce Shanghai Composite a adăugat în jur de 0.25% după ce China a menținut ratele dobânzii de referință pentru împrumuturi pe 1 an și 5 ani la 3% și, respectiv, 3.5%, pentru a 15-a lună consecutivă.

Totuși, raliul are limite. Minutele ședinței din iulie a Rezervei Federale au arătat că mulți responsabili politici considerau că o politică mai strictă ar putea deveni necesară dacă inflația nu s-ar atenua, în timp ce mai mulți favorizaseră deja o majorare a ratelor în iulie.

Tensiunile din Orientul Mijlociu adaugă un alt risc. Brent a rămas peste $90, pe măsură ce incertitudinea legată de Iran și Strâmtoarea Hormuz a menținut prețurile energiei la un nivel ridicat.