Acțiunile Nvidia, recomandarea principală înainte de rezultatele din T2

Acțiunile Nvidia NVDA sunt în centrul atenției vineri, după ce BMO Capital Markets a declarat că producătorul de cipuri rămâne o „alegere de top” pentru investitorii care caută expunere la dezvoltările globale în inteligența artificială (AI).  

Analistul Harsh Kumar a acordat o recomandare Outperform și un preț țintă de 340 USD pentru gigantul din sectorul semiconductoarelor înaintea rezultatelor sale fiscale pentru T2, care urmează să fie publicate pe August 26^th (după închiderea pieței).

Înaintea raportării, acțiunile Nvidia au urcat cu peste 30% față de minimul anului până în prezent.  

De ce analistul BMO este optimist în privința acțiunilor Nvidia

Argumentul optimist al BMO pornește de la poziția neobișnuit de puternică a Nvidia pe întregul stack de calcul pentru AI.

Kumar a afirmat că sistemele AI ale gigantului sunt „complet rezervate pentru următoarele 12 luni, deoarece cererea depășește oferta”, o constatare remarcabilă înainte de raportul de rezultate.

Acest nivel de vizibilitate contează deoarece sugerează că povestea de creștere a acțiunilor NVDA este susținută de cerere reală din partea clienților, nu doar de așteptări ridicate privind cheltuielile pentru AI.

BMO se așteaptă, de asemenea, ca sistemul Vera Rubin NVL72 de generație următoare de la Nvidia să înceapă să fie implementat în a doua jumătate a anului.

Noua platformă ar putea oferi un nou impuls de creștere pe măsură ce hyperscaleri și alți clienți mari continuă să-și extindă infrastructura AI.

Viziunea mai largă a lui Kumar este că AI se află încă în „etapele incipiente”, cu cheltuieli de capital așteptate să crească ani de zile pe măsură ce cererea pentru tokeni AI și capacitate de calcul se extinde.

Este justificată evaluarea acțiunilor NVDA?

Ceea ce contează este că BMO nu consideră că evaluarea Nvidia a devenit excesivă raportat la creșterea sa anticipată.

Kumar a menționat multipluul de 18x P/E forward al acțiunii – caracterizând această evaluare drept „un discount” atunci când este raportată la creșterea veniturilor anticipate ale companiei.

Potrivit lui, NVDA ar putea înregistra o creștere a veniturilor de 84% în anul fiscal 2027 și încă 50% în anul următor.

Argumentul său se adresează direct uneia dintre cele mai mari preocupări legate de acțiunile Nvidia: dacă deja prețul acțiunii reflectă prea mult din boom-ul AI.

La aproximativ 216 USD, Nvidia rămâne sub maximul de 236 USD și a întâmpinat recent dificultăți în a-și recăpăta vârful din mai.

Combinația dintre un ritm de creștere încă ridicat, o cerere masivă pentru infrastructură AI și o evaluare pe care BMO o consideră convingătoare oferă cauzei optimiste o substanță mai solidă decât simpla speculație pe un nou raliu condus de AI.

La ce să ne așteptăm de la rezultatele Nvidia pentru T2 săptămâna viitoare

Așteptările Wall Street pentru rezultatele fiscale ale Nvidia Corp pentru T2 sunt deja enorme.

Estimările consensului anticipează aproximativ 92.16 miliarde USD în venituri și 2.09 USD câștig ajustat pe acțiune, reprezentând creșteri anuale de aproximativ 96% și 99%, respectiv.

Tăria subiacentă a indicatorilor financiari ai Nvidia reflectă o cerere susținută pentru cipurile sale AI – pe măsură ce furnizorii de cloud și alte mari companii tehnologice continuă să aloce sume enorme pentru infrastructura AI.

Rețineți că acțiunea NVDA plătește în prezent un randament al dividendului de 0.46%, ceea ce o face și mai atractivă ca deținere pe termen lung.