Nervozitate pentru Nvidia înaintea rezultatelor de săptămâna viitoare: ce urmează

Acțiunile Nvidia NVDA au scăzut cu 0,1% în deschiderea tranzacțiilor de miercuri, în timp ce investitorii priveau spre raportul de profit al producătorului de cipuri din 26 august și evaluau informațiile că clienți chinezi ar putea primi livrări suplimentare din procesoarele sale H200.

Mișcarea a urmat unei scăderi de 2,3% marți, în contextul unei vânzări mai ample a acțiunilor din sectorul semiconductorilor.

Rezultatele companiei pentru al doilea trimestru fiscal 2027 rămân principalul punct de interes pentru investitori, analiștii anticipând încă o performanță solidă din partea liderului în cipuri AI.

Vânzările din China ar putea oferi un impuls suplimentar

O sursă suplimentară de creștere ar putea veni din activitatea Nvidia în China.

Autoritățile chineze au permis companiilor locale ByteDance și Tencent să primească aproximativ 10.000 de procesoare Nvidia H200 fiecare în ultimele săptămâni, a relatat Financial Times, citând persoane familiarizate cu situația.

Alte companii chineze ar putea primi, de asemenea, aprobare pentru livrări similare, potrivit raportului.

Veniturile potențiale din China ale Nvidia vor fi urmărite îndeaproape când compania va publica rezultatele pe 26 august, pe măsură ce investitorii evaluează impactul restricțiilor și aprobărilor asupra capacității sale de a deservi piața chineză.

Morningstar a subliniat, de asemenea, vânzările din China ca un aspect de urmărit în rezultatele viitoare ale Nvidia.

Firma de cercetare se așteaptă ca compania să ofere o actualizare privind vânzările, sau lipsa acestora, către China.

Morningstar estimează o valoare justă de 280 USD și acordă Nvidia un rating de patru stele, cu un avantaj competitiv semnificativ și un grad de incertitudine foarte ridicat.

Analiștii se așteaptă la încă un trimestru solid

Morningstar spune că anticipează încă un trimestru de tip „beat-and-raise” din partea Nvidia, indicând tendințe puternice ale cheltuielilor de capital (capex) în rândul hyperscalerilor și al companiilor.

Firma estimează că Nvidia va genera mult peste 300 de miliarde USD din venituri din centre de date în anul calendaristic 2026, care corespunde exercițiului fiscal 2027, și posibil peste 500 de miliarde USD în exercițiul fiscal 2028.

Morningstar se așteaptă, de asemenea, ca raportul privind rezultatele să ofere o actualizare privind ritmul de extindere al Nvidia și foaia de parcurs a produselor sale.

Firma a afirmat că rapoartele privind Rubin Ultra, așteptat la sfârșitul lui 2027, sugerează că produsul va sosi totuși, dar s-ar putea să nu atingă toate obiectivele tehnologice ambițioase ale Nvidia.

Finanțarea și garantarea partenerilor de infrastructură AI de către Nvidia reprezintă o altă zonă pe care Morningstar intenționează să o urmărească.

Firma a subliniat mobilizarea recent anunțată de 500 de miliarde USD a unor mari administratori de active financiare pentru a investi în inteligența artificială, precum și acorduri mai mici care implică Sharon AI și Firmus.

Firma a susținut că poziția competitivă a Nvidia rămâne intactă, invocând hardware-ul său AI GPU, ecosistemul software CUDA, capacitățile de rețea și de interconectivitate.

Stifel se așteaptă la un rezultat peste estimări

Stifel a reiterat, de asemenea, un rating Buy pentru Nvidia și un preț-țintă de 282 USD înainte de raportul pentru al doilea trimestru fiscal 2027 al companiei.

Firma se așteaptă ca Nvidia să depășească estimările și să-și majoreze prognoza.

Stifel a declarat că dezbaterile legate de costurile memoriei și de concurența în inferența AI sunt mai susceptibile să se reflecte în marja brută a Nvidia decât în cerere.

În prezent, Nvidia are o marjă brută de profit de 74,15%, reflectând puterea sa de stabilire a prețurilor pe piața cipurilor AI.