Acțiunile AMD urcă 6% pe fondul unei oportunități AI estimate la $3T

Acțiunile AMD au crescut cu 6% marți, după ce Advanced Micro Devices a declarat că piața sa adresabilă totală ar putea atinge $3 trillion până în 2030, față de estimarea anterioară de aproximativ $2 trillion.

Acțiunile au urcat 6.45% la $508.38, aducând câștigurile din acest an la peste 120%.

Potrivit directorului financiar Jean Hu, oportunitatea de piață revizuită reflectă cererea în creștere pentru unități de procesare grafică (GPU-uri), unități centrale de procesare (CPU-uri) și PC-uri cu capabilități AI.

În iulie, AMD estimase că piața sa adresabilă totală ar putea atinge aproximativ $2 trillion până în 2030.

Vorbind marți la o conferință, Hu a afirmat că cifra ar putea ajunge chiar la $3 trillion.

„Acest ciclu de super-investiții în AI este abia la început, iar în timp vom continua să vedem o cerere puternică pentru produsele AMD”, a spus Hu.

AMD consideră că inferența AI impulsionează cererea

O parte esențială a perspectivei AMD este schimbarea încărcăturilor de lucru AI de la antrenarea modelelor către inferență, în care modelele AI execută sarcini după antrenament.

Conform unui rezumat al evenimentului realizat de Citi, conducerea AMD a declarat: „În ultimele douăsprezece luni, inferența a devenit principalul motor al calculului AI”, iar încărcăturile de lucru se extind dincolo de chatboții de bază către sisteme AI mai autonome.

AMD se așteaptă ca afacerea din centrele de date să crească de peste două ori anul viitor.

Compania plănuiește să lanseze GPU-ul de generație următoare MI450 în acest trimestru, iar producția este așteptată să se intensifice în al patrulea trimestru și în 2027.

Compania beneficiază, de asemenea, de o cerere mai puternică pentru CPU-urile de server.

Hu a spus că AMD a mărit oferta pe piața CPU-urilor, afectată de constrângeri, susținând o creștere a afacerii de peste 80% în a doua jumătate a acestui an comparativ cu aceeași perioadă din 2025.

Creșterea CPU-urilor de server este anticipată să depășească 70% anul viitor.

Cererea pentru Helios susține extinderea AI a AMD

AMD înregistrează, de asemenea, o cerere puternică pentru sistemele sale Helios la scară rack.

Meta Platforms și două laboratoare AI neidentificate sunt clienți ancoră, iar toate trei au furnizat prognoze de cerere peste acordurile lor de cumpărare inițiale.

Așteptările privind volumele Helios pentru 2027 au deja depășit proiecțiile inițiale, în timp ce AMD observă cerere suplimentară din partea noilor furnizori „neo-cloud”.

GPU-urile pentru centre de date generează în prezent marje de profit sub media corporativă a AMD.

Totuși, creșterea în segmentele server și embedded, cu marje mai mari, a contribuit la compensarea acelei presiuni, estimându-se o creștere solidă cu două cifre în al doilea și al treilea trimestru.

AMD dezvoltă, de asemenea, portofoliul său viitor de acceleratoare AI.

Conducerea a spus că este angajată cu cei trei clienți principali în privința cipurilor MI500 și MI600 de generație următoare. Compania a dezvăluit, de asemenea, un parteneriat cu Cerebras și a indicat planuri de a viza piața inferenței cu latență scăzută.

Acțiunile AMD se confruntă cu riscuri în ciuda perspectivelor solide privind AI

Acțiunile AMD au câștigat peste 230% în ultimul an, deși titlul a scăzut cu aproape 5% în ultima săptămână și cu aproximativ 6% în ultima lună.

Declinul a urmat câștigurilor puternice și survine în contextul în care investitorii evaluează nivelul de evaluare al acțiunilor, alături de riscuri precum controalele la export pentru acceleratoare AI, constrângerile de aprovizionare cu memorii și tarifele.

Segmentul Gaming al companiei rămâne, de asemenea, o povară, cu venituri în scădere cu 31% anual la $779 million.

În ciuda acelor riscuri, AMD a devenit o a doua sursă credibilă pentru calcul AI, susținută de o creștere anuală de 107% a veniturilor din centrele de date și de un acord pentru 6GW de GPU cu OpenAI.

Acțiunea are cinci recomandări strong-buy, 36 de buy și 10 de hold, fără recomandări sell și un preț țintă mediu de $613.84.