De ce acțiunile CoreWeave cresc cu 16% astăzi

Acțiunile CoreWeave CRWV au urcat cu 16% marți, după ce noul model Astra de la OpenAI a oferit un catalizator proaspăt pentru compania de infrastructură cloud pentru AI.

CoreWeave are un acord de $22.4 billion cu OpenAI pentru furnizarea de putere de calcul, consolidând o bază în creștere de cerere contractată pentru infrastructura sa.

Momentumul companiei urmează și rezultatele solide din al doilea trimestru al anului 2026 raportate luna trecută.

CoreWeave a raportat venituri de $2.58 billion, în creștere cu 112% față de anul precedent și peste așteptările Wall Street.

Backlog-ul de venituri era de aproximativ $104 billion, iar în primele săptămâni ale trimestrului al treilea au fost adăugate angajamente noi ale clienților de peste $25 billion.

Conducerea a majorat de asemenea estimarea de venituri pentru întregul an 2026 la un interval de $12.4 billion–$13.2 billion, subliniind amploarea cererii pentru infrastructură de calcul AI.

Compania estimează că ARR va atinge aproximativ $250 million până la sfârșitul anului, în timp ce prognozează un ARR pentru 2027 între $18.5 billion și $19.5 billion.

CoreWeave se îndreaptă către contracte pe termen lung

Modelul de afaceri al CoreWeave se concentrează tot mai mult pe contracte de lungă durată de tip 'take-or-pay', în loc de vânzări speculative de capacitate GPU.

Aceste acorduri oferă clienților acces contractat la acceleratoare NVIDIA și la software conex pentru rețea, stocare și orchestrare.

Potrivit unui raport Seeking Alpha, această schimbare a modificat profilul de risc al companiei, oferind o vizibilitate mai mare a veniturilor și o durabilitate mai mare a contractelor.

Seeking Alpha a descris CoreWeave ca nefiind în principal un vânzător de capacitate speculativă pe o piață incertă, ci ca un furnizor care onorează un portofoliu de comenzi contractate de peste 10 ori venitul său anual curent.

Analiza a acordat o recomandare de cumpărare (buy) pentru CoreWeave, cu un potențial de apreciere de 15%–20%, identificând în același timp compania ca fiind cel mai riscant nume din modelul analistului. Au fost menționate riscuri legate de îndatorare și execuție, dar și potențial de extindere a marjelor și de re-evaluare a valorării.

Un alt factor evidențiat în analiză este capacitatea contractată de putere neutilizată a CoreWeave.

Doar 36% din puterea contractată este în prezent activă, ceea ce lasă potențial pentru creștere semnificativă a veniturilor pe măsură ce capacitate suplimentară este pusă în funcțiune.

Analiștii rămân constructivi privind CRWV

Sentimentul analiștilor a rămas pozitiv după rezultatele din al doilea trimestru ale CoreWeave.

Truist Securities și-a majorat ținta de preț pentru CRWV la $165, de la $155, la sfârșitul lunii august, menționând potențial de creștere a marjelor datorită unor îmbunătățiri ale prețurilor și structurii contractelor.

Oppenheimer și-a menținut calificativul Outperform cu o țintă de preț de $150. Firma a susținut că îngrijorările privind oferta erau exagerate în raport cu cererea, estimată la aproximativ de patru ori capacitatea disponibilă.

Investitorul miliardar David Tepper își crește de asemenea expunerea la companii legate de AI. Portofoliul Appaloosa Management include Amazon, Micron Technology, Taiwan Semiconductor Manufacturing și Alphabet, cele patru companii reprezentând aproximativ jumătate din portofoliu.

În timpul celui de-al doilea trimestru, Appaloosa a adăugat în portofoliu atât Space Exploration Technologies, cât și CoreWeave.

Tranziția CoreWeave către cererea contractată pentru infrastructură AI oferă o vizibilitate mai mare, dar compania rămâne expusă riscurilor de îndatorare și execuție. Echilibrul între extinderea capacității, convertirea puterii contractate în infrastructură activă și îmbunătățirea marjelor va rămâne esențial pentru perspectivele sale.