Acțiunile Oracle pot ajunge la 400 USD, dar nu sunt o alegere de top pentru infrastructură AI

Analistul senior al Jefferies, Brent Thill, recunoaște că „nu a fost nicio problemă” în rezultatele fiscale ale Oracle ORCL pe T1, dar compania nu este una dintre primele sale trei alegeri pentru infrastructură AI.

Oracle a publicat un trimestru întâi peste așteptări și a oferit un ghid de 8,1 USD pe acțiune (ajustat) și cel puțin 90 de miliarde USD venituri pentru 2027 – ambele peste estimările pieței.

Gigantul tech continuă să profite de cererea explozivă pentru sarcini de lucru AI (inteligență artificială), însă acțiunile Oracle sunt cu peste 35% sub maximul lor recent.

Brent Thill spune că Oracle ar putea fi o acțiune de 400 USD

Într-un interviu post-raportare pentru CNBC, Thill a evidențiat obligațiile restante de performanță (RPO) ale firmei, care au crescut cu 46% an pe an.

O creștere de 120% a afacerii de infrastructură cloud a Oracle elimină practic îngrijorările privind cheltuielile de capital pentru AI și lipsa rentabilității investiției, a remarcat el.

Analistul Jefferies păstrează recomandarea de cumpărare pentru acțiunile ORCL – cu un obiectiv de preț optimist de 290 USD, indicând un potențial de apreciere de aproximativ 80% față de nivelul curent.

Și deoarece conducerea preconizează o putere a câștigurilor de 20 USD peste trei ani, Thill consideră rezonabil să se aștepte ca această acțiune de infrastructură AI să valoreze 400 USD pe termen lung.

De ce ORCL nu este prima sa alegere pentru infrastructură AI

În ciuda impulsului impresionant al Oracle, Thill a poziționat franc compania în categoria „tier 2” dintre principalii furnizori de infrastructură cloud.

Vorbind cu CNBC, el a plasat explicit trei rivali megacap — Microsoft, Amazon și Alphabet — înaintea Oracle ca dețineri principale pe termen lung.

Potrivit analistului Jefferies, aceste giganți din tier 1 beneficiază de bilanțuri mai solide, multipli mult superiori pentru afacerile lor de bază și o penetrare mai adâncă pe piață.

Spre deosebire de Oracle, care a intrat în faza de construire a cloudului cu un multiplu structural de evaluare mai redus, triada principală din cloud dispune de o flexibilitate financiară impecabilă pentru a finanța construcții de infrastructură în curs fără a perturba piețele de datorii.

Pe scurt, deși acțiunile Oracle rămân un participant cheie în ecosistem, el consideră că ratingul de credit mai slab al firmei, din cauza poverii datoriei și a fluxului de numerar liber negativ (5,4 miliarde USD în T1), sunt motive suficiente pentru a plasa MSFT, GOOGL și AMZN înaintea ORCL.

Cum să abordați acțiunile Oracle la nivelurile actuale

În final, ultimul raport financiar al Oracle îi consolidează poziția ca unul dintre cei cinci constructori de infrastructură la mega-scară care alimentează era modernă a inteligenței artificiale generative.

Rezultatul a demonstrat că creșterea „la două cifre” în software-ul legacy, combinată cu expansiunea „la trei cifre” în infrastructura cloud, rămâne intactă.

Deși îngrijorările privind nivelul datoriei și riscurile de concentrare legate de parteneri precum OpenAI continuă să apese asupra evaluării, Brent Thill susține că o mare parte din această negativitate este deja reflectată în prețul acțiunii.

Pentru investitorii tactici, acțiunile ORCL oferă o oportunitate intrigantă, posibil la discount, chiar dacă hiperscalerii din tier 1 rămân preferința Jefferies pentru portofoliile core de cloud.

Rețineți că Oracle plătește în prezent un randament al dividendului de 1,31%, ceea ce îi îmbunătățește atractivitatea pe termen lung.