Vor împinge aceste patru amenințări macro Bitcoin sub 76.000 USD săptămâna aceasta?

Bitcoin a revenit în teritoriu negativ marți, după ce luni a urcat peste 79,000 USD.

Cea mai importantă criptomonedă după capitalizare a pierdut peste 1% din valoare în ultimele 24 de ore și acum se tranzacționează sub 77,000 USD. 

Ultima scădere întărește posibilitatea unei corecții spre zona 70,000–71,000 USD, în special dacă Bitcoin confirmă modelul de top rotunjit care se formează pe graficul său. 

Trei amenințări macro exercită presiune asupra Bitcoin

Bitcoin subperformează în acest moment, pe măsură ce traderii anticipează patru amenințări macro pentru piață.

Prima avertizare vine din piața obligațiunilor SUA, deoarece randamentul de referință al Trezoreriei pe 10 ani a urcat peste 5.02% marți, atingând cel mai ridicat nivel din mijlocul anului 2007.

Creșterea randamentelor titlurilor de stat este potențial nefavorabilă pentru Bitcoin, deoarece mărește randamentele disponibile din investiții comparativ mai sigure.

Deoarece BTC nu oferă un randament contractual, investitorii pot solicita o rentabilitate potențială mai mare înainte de a accepta volatilitatea sa.

Randamentele mai ridicate cresc, de asemenea, costurile de împrumut, strâng condițiile financiare și, adesea, susțin dolarul american. Acești factori pot reduce lichiditatea disponibilă pentru criptomonede și alte active speculative. 

A doua amenințare macroeconomică vine din piețele energetice.

Brent a urcat la aproximativ 107.37 USD pe baril marți, în timp ce West Texas Intermediate s-a tranzacționat peste 103 USD.

Raliul a urmat atacurilor asupra infrastructurii din Arabia Saudită, care au reînnoit temerile privind perturbările globale ale aprovizionării.

Și conducta East-West a Arabiei Saudite a fost perturbată.

Conducta poate redirecționa aproximativ 4% din aprovizionarea globală cu petrol departe de Strâmtoarea Hormuz, făcând-o strategică în perioadele de instabilitate regională.

Prețurile persistent ridicate ale petrolului ar putea crește costurile de transport, de producție și cele pentru consumatori, exercitând din nou presiune ascendentă asupra inflației.

Și, în final, piețele anticipează aproximativ o probabilitate de 90% ca Federal Reserve să majoreze ratele dobânzii cu 25 de puncte de bază miercuri.

Mișcarea anticipată ar fi prima majorare a Fed din mijlocul anului 2023. Un sondaj Reuters a constatat că 85% dintre economiști anticipează o creștere a intervalului țintă pentru federal funds la 3.75%–4%.

Economiștii Morgan Stanley se așteaptă, de asemenea, la o altă majorare în decembrie, în timp ce piețele futures sugerează că ar putea avea loc mai multe creșteri până la mijlocul anului 2027.

Un ciclu susținut de înăsprire ar mări costul capitalului și ar putea încuraja investitorii să reducă expunerea la active volatile.

Pe lângă acestea, Banca Japoniei ar putea înăspri politica monetară la doar două zile după decizia Fed.

Aproximativ 97% dintre economiștii chestionați de Reuters se așteaptă ca BOJ să majoreze rata sa de politică la 1.25% pe 18 septembrie. Mulți respondenți anticipează majorări suplimentare ulterior.

Ratele mai ridicate din Japonia sunt deosebit de relevante pentru piețele mondiale de risc, deoarece ani de costuri de împrumut ultra-reduse au susținut tranzacțiile carry finanțate în yeni.

Investitorii au împrumutat ieftin în yeni și au plasat capitalul în active cu randamente mai mari la nivel global.

Un yen mai puternic și rate interne mai ridicate ar putea forța traderii să lichideze acele poziții, retrăgând lichiditate din acțiuni, criptomonede și alte piețe sensibile la risc.

Indicatorii tehnici sugerează o slăbire a impulsului ascendent

Graficul zilnic BTC/USD rămâne pe o traiectorie ascendentă și eficient, dar arată semne de slăbire a impulsului după scăderea recentă.

Indicatorii tehnici sugerează că taurii ar putea rămâne fără suflu după un raliu masiv de acum trei săptămâni.

RSI-ul de 52 rămâne peste nivelul neutru, dar este semnificativ mai scăzut decât valoarea de supracumpărare de 83 înregistrată pe 21 august, când Bitcoin a atins 82,000 USD.

În plus, liniile MACD converg către teritoriul negativ, adăugând o confirmare suplimentară slăbirii impulsului ascendent.

Dacă trendul bearish persistă, Bitcoin ar putea scădea sub nivelul de suport de 76,000 USD pe termen scurt. 

Formația de top rotunjit indică o posibilă scădere spre 70,000–71,000 USD dacă BTC pierde linia de gât a modelului în apropierea a 76,000 USD. 

Randamentele în creștere, petrolul scump și înăsprirea simultană a Fed și BOJ ar putea oferi catalizatorii pentru acea ruptură. 

Totuși, o revenire peste 80,000 USD ar reduce riscul bearish imediat. Până atunci, Bitcoin rămâne expus unei corecții mai profunde pe măsură ce condițiile de lichiditate globale se strâng.