Ska jag investera i Arista Networks efter ett starkt Q2?

Aktierna i Arista Networks, Inc. (NYSE: ANET) har stigit med mer än 25% sedan början av 2021. Företaget rapporterade resultat för andra kvartalet resultat än väntat förra veckan och räknar med att se starka trender under de kommande kvartalen.

Grundläggande analys: Aristas verksamhet förbättras

Arista Networks är ett amerikanskt datanätverksföretag som designar och säljer nätverksväxlar med flera lager för att leverera mjukvarudefinierade nätverkslösningar (SDN) till stora datacenter, molndatorer, högpresterande datorer och högfrekventa handelsmiljöer.

Aristas verksamhet visade förbättringar under andra kvartalet och företaget rapporterade bättre resultat än väntat förra veckan. De totala intäkterna hade ökat med 30,8% på årsbasis till 707,3 miljoner dollar, medan andra kvartalet icke-GAAP EPS låg på 2,72 dollar (0,17 dollar mer än väntat).

Det är värt att nämna att bruttomarginalen (icke-GAAP) låg på 65,2% under Q2, jämfört med en icke-GAAP-bruttomarginal på 64,7% under första kvartalet 2021 och 64,7% under andra kvartalet 2020. Arista Networks uppdaterade sin prognos för tredje kvartalet och förväntar sig att de totala intäkterna landar i intervallet mellan 725 miljoner och 745 miljoner dollar, medan icke-GAAP-bruttomarginalen bör ligga mellan 63% och 65%.

Arista Networks återköpte 3,6 miljoner aktier till ett värde av 763 miljoner dollar inom ramarna för sitt återköpsprogram (aktier värda 1 miljard dollar under tre år). Ändå återköpte företaget inga aktier under andra kvartalet 2021.

Arista Networks befinner sig i en bra position för att utveckla sin verksamhet, men med ett marknadsvärde på 28,8 miljarder dollar utgör denna aktie inte en möjlighet för långsiktiga investerare. Arista handlas för mer än trettio gånger TTM EBITDA, det bokförda värdet per aktie är mindre än 50 dollar och det finns inte tillräckligt många katalysatorer för att motivera den aktuella aktiekursen.

Teknisk analys: 350 dollar representerar den aktuella supportnivån

Tekniskt sett kan Arista Networks aktier lyfta från de nuvarande kursnivåerna i augusti 2021, men risk/reward-förhållandet ser inte lovande ut för långsiktiga investerare.

Om priset stiger över 400 dollar så kan nästa mål ligga runt 420 dollar, men om priset faller under stödnivån vid 350 dollar så skulle det vara en tydlig säljsignal.