Crocs-aktien faller efter att ha annonserat ett förvärv på 2,5 miljarder dollar

Aktien i Crocs Inc (NASDAQ: CROX) sjönk nästan 15% i morse efter att skoföretaget sa att det skulle göra ett betydande förvärv värt 2,5 miljarder dollar.

Crocs att köpa Hey Dude

I ett pressmeddelande på torsdagen sa Crocs att de kommer att köpa Hey Dude – ett privatägt märke av fritidsskor för 2,5 miljarder dollar i kontanter och aktier. Transaktionen kommer sannolikt att slutföras nästa år under första kvartalet, med förbehåll för sedvanliga stängningsvillkor, inklusive myndighetsgodkännande.

Det Colorado-baserade företaget kommer att betala 2,05 miljarder dollar för förvärvet kontant. Ytterligare 450 miljoner dollar kommer att betalas i lager till Alessandro Rosano; nuvarande VD för Hey Dude, som också grundade företaget 2008.

Det kommer sannolikt att använda en revolverande kreditfacilitet för att låna $50 miljoner och gå in på ett Term B-lån värt $2,0 miljarder för att finansiera affären. Crocs valde Citi som finansiell rådgivare för affären. Inklusive dagens prisstegring är aktien fortfarande upp mer än 90% hittills i år.

VD Andrew Rees kommentarer

Efter förvärvet kommer Hey Dude att bli en fristående division av Crocs, och Rosano kommer att fungera som kreativ chef och strategisk rådgivare för verksamheten. I pressmeddelandet sa Crocs vd Andrew Rees:

Crocs anställde Rick Blackshaw som Executive Vice President för Hey Dude. Blackshaw har tidigare varit verkställande direktör på CCM Hockey. I oktober sa Todd Gordon att Crocs var "välvärderad" trots en vinst på över 100% år-till-datum.