EUR/JPY prisprognos efter att ha nått en 4-års högsta i april

Den japanska yenens nedgång var huvudtemat för handelsåret hittills. Den föll mot sina kollegor på baksidan av Bank of Japans politik som avviker från resten av centralbankerna i avancerade ekonomier.

Kanske var det inte yenens depreciering som var så viktig för handlare, utan dess hastighet. Den smälte bokstavligen, som ses i diagrammet nedan som visar EUR/JPY stiga mer än 1 500 punkter i en nästan vertikal linje.

Flytten är synlig på alla JPY-par, så EUR/JPY var inte unik. Det som är unikt är det faktum att korset nådde en 4-årshögsta, och handlas till 140 för första gången sedan 2018.

EUR/JPY förblir hausse medan den handlas över 135

Den tekniska bilden ser hausseartad ut medan korset håller över 135. Tjurar kan hävda att marknaden bildade en hausseartad flagga som är synlig på den dagliga tidsramen, och så många kanske vill stanna på långsidan för att flytta in i 147-området.

Men det hausseartade flaggmönstret skulle ogiltigförklaras om marknaden sjunker under 135. Trycket skulle öka för en vändning mot 130-området vid ett sådant drag.

Om försäljningen accelererar under, ses 125-området som det som ger stort stöd.

Alla ögon är riktade mot Bank of Japans penningpolitiska uttalande

Bank of Japan är den enda stora centralbanken i världen som håller sin penningpolitik lös. Medan andra centralbanker har börjat strama åt sin penningpolitik eller meddelat att de kommer att göra det, lovade Bank of Japan att köpa obegränsade statsobligationer för att hålla nere räntorna.

Som sådan sjönk valutan när investerare flydde yenen och investerade i andra valutor.

Den här veckan ska Bank of Japan släppa sin penningpolitik. Alla anmärkningar om framtiden för dess styrprogram för avkastningskurvan skulle påverka JPY-paren dramatiskt.

Många handlare fångades på fel sida av marknaden och köpte JPY efter att Ryssland invaderade Ukraina. Yenen är en traditionell tillflyktsortsvaluta, men Bank of Japans beslut överraskade alla och förklarar JPY-härdsmältan.