Är DXY-ökningen över? Handlare väntar på lite vinst

Den amerikanska dollarn steg kraftigt i april, vilket återspeglas i DXY-diagrammet nedan. Indexet spårar dollarns utveckling mot en korg av valutor, såsom euron, det brittiska pundet eller den japanska yenen.

Euron har den största vikten i indexet, och kanske är det anledningen till att dollarindexet steg så mycket i april. Dock steg dollarn mest mot den japanska yenen när den asiatiska valutan smälte på baksidan av Bank of Japan fördubblar sina lättnader.

Eftersom idag är månadens sista handelsdag kan vi se en del vinsthemtagningar. Hur som helst, med eller utan vinst, är DXY:s uppsving inget annat än imponerande.

Detta är världens reservvaluta, och en starkare US-dollar påverkar hela världen. Dessutom förbereder Fed sig för att höja räntorna nästa vecka, möjligen till och med med 50bp, vilket lägger till mer bränsle.

När Fed höjer räntorna gör den det bokstavligen för hela världen. Dessutom, eftersom större delen av skulden är denominerad i amerikanska dollar, påverkar en starkare dollar alla ekonomier.

Alla ögon är på 100-nivån

Då och då når marknaderna runda siffror. Oavsett anledningen fungerar de som pivotala nivåer, förmodligen för att de flesta handlare ställer in sina stop-loss- och take-profit-nivåer i närheten.

I DXY:s fall ser vi en konsolidering i mars strax under 100-nivån. Efter att indexet bröt upp i april såg det inte tillbaka längre, handlade nära 104. Dessutom fungerade det runda talet som stöd en gång, så handlare bör förvänta sig att det kommer att göra det igen i framtiden.

Fed har nyckeln

Nästa veckas Fed-möte hägrar stort. Federal Reserve är i en tuff plats eftersom ekonomin krympte under årets första kvartal och inflationen är över 8%.

Som sådan kan det sluta med att räntorna höjs till en möjlig lågkonjunktur, vilket ytterligare skadar den ekonomiska tillväxten. Därför kan Fed leverera lite av en duvhöjning på onsdag, men det är klart att den inte kan låta inflationen bli mycket högre.