Fed kommer sannolikt att hålla räntorna stabila när KPI sjunker till ett 2-års lägsta

De mycket efterlängtade KPI-data släpptes idag och var i synk med branschens förväntningar.

KPI sjönk till 4 % på årsbasis, och nådde denna nivå för första gången sedan mars 2021.

Rubriken har minskat varje månad sedan den nådde en topp i juni 2022 på 9,1 %

På månadsbasis låg inflationen stadigt på 0,1 %, också i linje med förväntningarna, som rapporterats av Wall Street Journal.

Livsmedelspriserna steg med 6,7 % på en ojusterad 12-månadersbasis, medan energin var 8,3 % högre och skyddet ökade med 8 %.

Under året var transporterna den största ökningen med 10,2 %, medan eldningsoljan minskade med 37 % följt av bensin med 19,7 %.

Tillsammans föll energiråvaror -20,4% jämfört med samma kvartal föregående år.

När det gäller KPI MoM var skydd och index för personbilar och lastbilar de viktigaste bidragsgivarna.

Kärn-KPI

Kärn-KPI (icke-livsmedel, icke-energi) dämpades från 5,5 % under föregående månad, men förblev envis och bara sänktes till 5,3 %.

Efter att ha nått en topp på 6,6 % förra året gör Fed framsteg på kärn-KPI.

FOMC kommer dock att fortsätta med sin hökaktiga retorik när konsumenterna fortsätter att känna nypa.

Månad på månad steg kärn-KPI med 0,4 %, också i linje med branschens förväntningar som rapporterats av WSJ.

Fed:s kommande beslut

Enligt CME FedWatch- data har chanserna att hålla priserna stabila ökat från 81,5 % precis innan KPI-släppet till 98,8 %.

Detta skulle markera det första mötet under 11 där FOMC väljer att inte strama åt penningpolitiken.

Fed kommer också att noga bevaka producentprisindexet som kommer i morgon och som förväntas ligga på 2,1 % på årsbasis för rubriken och 3,0 % på årsbasis för kärnan (enligt TradingEconomics.com).

Med tanke på att KPI-talen var exakt i linje med prognoserna är det osannolikt att PPI kommer att se någon betydande avvikelse.

Men eftersom kärn-KPI förblir klibbig, kommer Fed att fortsätta att upprätthålla en hökaktig hållning och kan se ut att strama åt en gång till under följande möte.

Dollar svar

Efter publicering kom dollarn under press och sjönk med en halv procent till 103-nivåer då marknaderna allmänt förutser en paus i vandringscykeln.

Intresserade läsare kan också se min artikel om Fed:s möjliga åtgärder under resten av året.