iShares 20+ Year Treasury (TLT) ETF är i ett fritt fall: undvik till varje pris

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) ETF fortsatte sin anmärkningsvärda försäljning när marknadsriskerna fortsatte att öka. Aktien kraschade till en lägsta nivå på 83,30 $ på torsdagen, den lägsta punkten sedan januari 2014. Andra statsobligationer som VGLT och BND sjönk också.

Amerikanska statsräntor stiger i höjden

USA står inför många motvindar, vilket förklarar varför obligationsmarknaden är i en stark försäljning. För det första har den amerikanska statsskulden ökat under de senaste månaderna. Den ligger nu på över 33,5 biljoner dollar och analytiker förväntar sig att den kommer att nå 34 biljoner dollar under de närmaste månaderna.

Utmaningen är att ekonomin inte växer i snabbare takt när skuldkrisen fortsätter. De traditionella köparna av amerikanska obligationer köper inte längre. Faktum är att länder som Kina, Japan och Saudiarabien har börjat dra ner på sina innehav av amerikanska skulder.

Därför innebär detta att framtida investerare kommer att kräva högre räntor för de stigande riskerna med att hålla dessa statsobligationer. Kom ihåg att Fitch Ratings nyligen sänkte det amerikanska kreditbetyget medan S&P sänkte det 2021. I ett uttalande nyligen sa en tidigare hög tjänsteman på S&P:

"Just nu är den offentliga sektorns underskott - som är de federala och lokala myndigheterna tillsammans - över 7 % av BNP och statsskulden är 120 % av BNP. Vid den tiden förutspådde vi att det kunde komma till 100 % av BNP, och regeringen förlöjligade oss för att vi var för skrämseldrivande.”

Utmaningen för USA är att de statliga utgifterna inte avtar. Försvarsutgifterna förväntas toppa över 1 biljon dollar under de närmaste åren medan socialförsäkringskonton kommer att vara uttömda till 2032. USA spenderar nu över 820 miljarder dollar i räntebetalningar.

Vidare finns det betydande inflationsrisker. Officiella siffror visar att inflationen låg på 3,6 % i september medan kärn-KPI sjönk till 4,3 %. Inflationen kommer sannolikt att förbli över 2%, särskilt nu när priset på råolja har hoppat till 90 dollar. Som sådan kommer Fed sannolikt att lämna räntorna högre under längre tid.

TLT ETF aktieanalys

Veckodiagrammet visar att TLT ETF-aktien har kraschat med mer än 50 % från sin högsta nivå i mars 2020. Längs vägen har aktierna alla fallit under alla glidande medelvärden.

Aktien har sjunkit under nyckelstödsnivån på $89, den lägsta svängningen i oktober 2022. Vidare har Relative Strength Index (RSI) rört sig under den översålda nivån. Därför kommer iShares 20+ Year Treasury Bond ETF sannolikt att fortsätta att falla när säljarna siktar på nyckelstödet till $79,94, den lägsta svängningen 2023.