Vad händer med USD till lira (USD/TRY) när turkiska KPI stiger?

Växelkursen USD till turkisk lira höll sig stabil på måndagen även efter att de senaste turkiska inflationssiffrorna missade analytikernas uppskattningar. USD/TRY -paret handlades på 28,93, några punkter under det högsta någonsin på 29,2. Den har ökat med nästan 56 % från den lägsta nivån 2023.

Turkiet inflationssiffror

Den turkiska liran fortsatte sin hausseartade trend denna vecka efter de senaste konsument- och producentinflationssiffrorna. Enligt landets statistikbyrå fortsatte inflationen att stiga i november även efter att centralbanken höjde räntorna.

Det överordnade konsumentprisindexet (KPI) steg från 61,36 % i oktober till 61,98 % i november. Denna ökning på årsbasis var lägre än medianuppskattningen på 63 %. KPI sjönk från 3,43 % till 3,28 % på månadsbasis.

Kärninflationen, som exkluderar de volatila livsmedels- och energipriserna, steg från 69,8 % till 69,9 % i november. Det finns en sannolikhet att landets inflation har nått sin topp nu när energipriserna faller globalt.

Samtidigt steg producentprisindexet (PPI) från 39,39 % i oktober till 42,25 % på månadsbasis och från 1,94 % till 2,81 % på månadsbasis.

Republiken Turkiets centralbank har varit en av de mest hökaktiga bankerna globalt. Den höjde räntorna från 35 % i oktober till 40 % i november, en större ökning än de beräknade 37,50 %. Det har ökat dem från 8,5 % i maj till 40 % när det kämpade för att stabilisera den turkiska liran.

Ekonomer tror att centralbanken har några fler höjningar att leverera om den menar allvar med att bekämpa inflationen. Helst måste räntorna ligga över inflationen om banken vill göra liran attraktiv för investerare.

För det första ger Turkiets 2-åriga statsobligationer en avkastning på cirka 39,85 %, vilket är mycket lägre än den nuvarande inflationstakten. Som sådan förlorar människor som köper dessa obligationer fortfarande pengar på inflationen.

På den positiva sidan har Turkiets centralbanksreserver hoppat till rekordhöga över 136,5 miljarder dollar. Det tidigare rekordhöga var 2013 när de steg till 135,6 miljarder dollar. Turkiet gynnas av hög export och blomstrande turism.

USD/TRY teknisk analys

USD/TRY-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att USD till TRY-priset har varit i en stark uppåtgående trend. Senast har den bildat en smal stigande kanal, som visas i blått. Paret har också rört sig över det 50-dagars glidande medelvärdet medan Relative Strength Index (RSI) har stigit till den överköpta nivån.

Därför kommer paret sannolikt att fortsätta att stiga när köpare riktar in sig på nyckelmotståndspunkten på 30. Ett avbrott över denna nivå kommer att validera tjurar och se att det fortsätter att stiga till nyckelpunkten vid 31. Alternativscenariot är när paret kraschar mot stödet kl. 27.37, högsta svingen i juli.