USA:s PCE-inflationsförhandsgranskning och konsekvenser för nästa Fed-beslut

Det var ett hav av rött på terminsmarknaden på torsdagen när uppmärksamheten flyttades till den kommande amerikanska personliga konsumtionsutgiftsdatauppsättningen (PCE) för fredag.

Futures kopplade till Dow Jones-index tappade över 200 poäng medan de som är kopplade till S&P 500- och Nasdaq 100-indexen tappade med över 1%.

Det mesta av denna reträtt berodde på de senaste svaga resultaten från sådana som Meta Platforms, Caterpillar, ServiceNow och Check Point Software.

Framöver kommer många S&P 500 -företag som Microsoft, ExxonMobil och Chevron att publicera sina finansiella resultat på torsdag och fredag.

USA:s PCE-inflationsdata framöver

Mitt i allt detta kommer USA också att publicera viktig data som kommer att påverka aktier och den amerikanska dollarn.

Ekonomer tillfrågade av Reuters förväntar sig att rapporten visar att rubriken PCE steg med 0,3% i mars. Det kommer att översättas till en ökning på 2,6 % på årsbasis, vilket kommer att vara något högre än 2,5 %.

Exklusive de volatila livsmedels- och energipriserna, förväntas kärn-PCE komma in på 0,3 % på MoM-basis och 2,6 % på årsbasis.

Dessa siffror är extremt viktiga eftersom de vanligtvis är de bästa inflationsindikatorerna i USA.

PCE-rapporten tittar på en bred uppsättning produkter som köps av både stads- och landsbygdshushåll i USA. Den tittar också på de föremål som köps av ideella organisationer som tjänar hushållen. Det förklarar varför det är favoriten Federal Reserves inflationsmätare.

Samtidigt tittar konsumentprisindex (CPI) på en korg med produkter som köps av urbana kunder i USA.

Rapporten är också avgörande eftersom den åtföljs av de personliga inkomst- och utgiftssiffrorna. Ekonomer förväntar sig att rapporten avslöjar att den personliga inkomsten steg med 0,5 % medan utgifterna steg till 0,8 %. Det är ett tecken på att många amerikaner spenderar mer pengar jämfört med sin inkomst.

Federal Reserves räntebeslut

DXY-indexdiagram av TradingView

Dessa siffror är avgörande eftersom de kom några dagar före Federal Reserves beslut. Alla ekonomer förväntar sig att Fed kommer att lämna räntorna oförändrade mellan 5,25 % och 5,50 %.

Detta blir dock ett viktigt beslut eftersom kommittén kommer att skicka signaler om när banken ska börja sänka räntorna. Inför de senaste KPI-siffrorna var uppfattningen att banken skulle börja skära i juni. Nu har de flesta tjänstemän uteslutit det, med några av dem som varnar för att en räntehöjning också är möjlig.

Mötet kommer vid en tidpunkt då de flesta analytiker tror att de flesta centralbanker som Europeiska centralbanken (ECB) och Bank of England (BoE) kommer att börja sänka räntorna eftersom deras inflation faller i snabbare takt. Det förklarar också varför US-dollarindexet (DXY) har återhämtat sig under de senaste veckorna. Den har hoppat från den lägsta nivån på 100 USD hittills till över 106 USD.