Arm aktiekursprognos: 2 riskabla mönster ligger före vinsten

Arm Holdings (NASDAQ: ARM) aktiekurs har rört sig in i en djup björnmarknad under de senaste två månaderna som artificiell intelligens (AI) tröttheten fortsatte. Den har fallit med över 34 % från sin högsta punkt i år. Andra halvledarföretag som Super Micro Computer (SMCI) och Nvidia har också fallit.

Arm Holdings vinst framåt

Arm Holdings, den gigantiska aktören i halvledarföretaget, har varit i rampljuset de senaste månaderna då frågor om dess värdering kvarstår. Företaget har ett börsvärde på över 109 miljarder dollar och hade intäkter på över 2,9 miljarder dollar under de senaste tolv månaderna (TTM) och en nettovinst på 85 miljoner dollar.

Arm Holdings ser en måttlig tillväxt när den globala halvledarverksamheten återhämtar sig. Som ett resultat ökade företaget sin intäktsguidning efter att ha slagit sina uppskattningar i de senaste finansiella resultaten.

Arm Holdings uppskattar att dess intäkter under fjärde kvartalet kommer att ligga på mellan 850 miljoner dollar och 900 miljoner dollar. För året uppskattar företaget att dess intäkter kommer att vara mellan 3,1 miljarder och 3,25 miljarder dollar. Genomsnittet för denna uppskattning är 3,175 miljarder dollar och är cirka 19% högre än vad det gjorde under det senaste räkenskapsåret.

Dessa siffror betyder att Arm Holdings är ganska övervärderat eftersom det har ett forward pris-till-försäljningsförhållande på 34. Däremot har Nvidia ett forward P/S-förhållande på 19,50 och AMD har en siffra på 9,52. Kom ihåg att Nvidia ville köpa Arm i en affär på 40 miljarder dollar 2020, vilket betyder att dess värdering har skjutit i höjden med över 60 miljarder dollar.

Ändå tror analytiker att Arm Holdings kan motivera sin dyra värdering på grund av sin unika affärsmodell. Arm bygger inte sina halvledare. Istället tjänar man pengar genom att sälja sina licenser och royalties för sin teknologi.

Arm Holdings förväntas också dra nytta av de flesta nya teknologier som drivs med dess arkitektur. Under årens lopp har den utökat sin marknad från allmän CPU till industrier som fordon, Internet of Things (IoT), moln och nätverk och konsumentelektronik.

Företaget drar också nytta av trender som artificiell intelligens som kräver mer datorkraft. Några av dess bästa apparater är Google Nest, Cruise och Nvidias Generative AI.

Arm är också mer populär än sina närmaste konkurrenter som X-86 och RISK-V på grund av sin energieffektivitet och förmågan att licensiera. Det har också över 15 miljoner mjukvaruutvecklare som använder dess teknik, vilket ger en stor vallgrav. Den hade en marknadsandel på 51 % 2023, en ökning från 42 % 2020.

Arm Holdings står inför två viktiga utmaningar framför sina resultat. För det första har de flesta halvledarföretag som har publicerat sina aktier rasat. Intel har gått ner med över 18 % under de senaste 30 dagarna medan AMD och Super Micro Computer kraschade efter sina resultat.

För det andra kan företaget kämpa för att spegla sin första post-vinst-pop i februari när det steg med över 40% på en enda dag.

Arm Holdings aktiekursprognos

ARM-diagram av TradingView

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att Arm-aktiens pris har fallit hårt under de senaste veckorna. Det har legat under 50-dagars glidande medelvärde i 12 dagar i rad. En närmare titt visar också att den har bildat ett stigande kilmönster, vilket är ett populärt baisseartat tecken. Den har också bildat ett baisseartat flaggmönster.

Därför, även om det alltid är svårt att förutse hur en aktie kommer att bete sig efter vinst, misstänker jag att den kommer att dyka. Om detta händer kommer det sannolikt att sjunka till $85,73, dess lägsta nivå i april. Det priset är cirka 20 % under nuvarande nivå.