3M-aktie: ned med 43 % från sin topp, är MMM ett köp nu?

3M (NYSE: MMM) aktiekursen har gått igenom en svår patch sedan 2018, vilket har ångrat några av de uppgångar de gjort under de senaste decennierna. Det har sjunkit med över 43 % från en högsta av $170 2018 till dagens $96, eftersom företaget står inför betydande utmaningar. På lång sikt har dock 3M varit ett fantastiskt företag då aktien steg med över 345 % från sin lägsta punkt 2010.

Utmaningar och vändning

3M är ett av de största industriföretagen i USA med ett börsvärde på över 52 miljarder dollar och en årlig omsättning på över 32 miljarder dollar. Det tillverkar produkter som leder sina respektive branscher som säkerhet och industri, transport och elektronik och konsument.

3M har varit under press under de senaste åren mest på grund av PFAS, populärt känt som eviga kemikalier. Dessa är mycket farliga kemikalier som används vid tillverkning av många produkter som förpackningar, tvål och skum.

PFAS-kemikalier får skulden för olika sjukdomar som kolesterol, cancer och immunsuppression. 3M använder dem för att tillverka produkter som brandsläckningsskum, matpaket och Scotchgard-tygskydd.

Som ett resultat har företaget ställts inför betydande skulder som har kostat det miljarder dollar. År 2023 gick företaget med på att betala 10 miljarder dollar för att reglera dessa krav. Dessa medel kommer att gå till kommuner för att förbättra sina vattensystem,

PFAS har två huvudsakliga konsekvenser för 3M. För det första har det lett till en ökad skuldsättning. De senaste resultaten visade att dess totala långfristiga skuld steg till över 20 miljarder dollar, upp från 13 miljarder dollar i december.

För det andra måste företaget spendera mer pengar för att hitta alternativ till dessa kemikalier, en situation som inte är lätt. 3M spenderar också cirka 1 miljard dollar i samhällen där de använder dessa eviga kemikalier.

PFAS är inte det enda problemet som 3M står inför. År 2023 gick företaget med på att betala 6 miljarder dollar mellan 2023 och 2029 för att lösa tvister om sina öronproppsprodukter.

3M genomför en vändning

3M genomför nu sin vändning då ledningen försöker positionera den för tillväxt. Som en del av denna vändning har företaget separerat sin hälsovårdsverksamhet i ett börsnoterat företag känt som Solventum (SOLV).

SOLV har nu ett börsvärde på över 11 miljarder dollar. 3M fick 7,7 miljarder dollar i kontanter efter avknoppningen och dess aktieägare äger 80 % av Solventum.

3M har också minskat sin utdelning då man fokuserar på att öka sin balansräkning när kostnaderna stiger. Som en del av sitt kostnadsbesparingsinitiativ beslutade företaget att skära ner omkring 6 000 arbetare 2023, en åtgärd som kommer att spara över 900 miljoner dollar årligen.

Det finns tidiga tecken på att 3M:s vändningsstrategi fungerar även om processen kommer att ta tid. I sina senaste resultat vägledde företaget till 2% organisk försäljningstillväxt. Den förväntar sig också att dess justerade rörelsemarginal kommer att växa med mellan 200 och 275 punkter och att dess vinst per aktie kommer att flyttas till mellan $6,80 och $7,30.

Är 3M-aktier ett bra köp?

MMM-diagram av TradingView

Wall Street-analytiker är relativt tysta på 3M, med det genomsnittliga målet på $100,47, några punkter över nuvarande $96.

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att 3M-aktien har återhämtat sig under de senaste veckorna. Denna återhämtning inträffade efter att aktien bildade ett omvänt huvud- och axelmönster, ett populärt vändningstecken.

Senast har aktien bildat ett gyllene kors när 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden korsar varandra. Den svävar också på 38,2% retracement-punkten. Därför finns det en sannolikhet att aktien kommer att fortsätta att stiga eftersom köpare siktar på 50% retracement-punkten på $110, vilket är cirka 15% över den nuvarande nivån.