Tesco-aktiens rally har avstannat men den 14 juni kommer att bli avgörande

Tescos ( LON: TSCO ) aktiekurs har fortsatt att skjuta på alla cylindrar i år eftersom dess resultat förblev stabil. Den har ökat med över 11 % i år, överträffat andra brittiska återförsäljare som Marks and Spencer (MKS) och Sainsbury (SBRY).

Tescos verksamhet går bra

Tesco, den största brittiska återförsäljaren, presterar bra då landets inflation backade och lönetillväxten fortsatte att växa.

Ekonomiska uppgifter från Office of National Statistics (ONS) visade att landets löner med bonus steg med 5,9% i april, högre än de förväntade 5,7%. Exklusive bonusar steg landets löner med 6%.

Tesco och andra återförsäljare klarar sig bra när ekonomin återhämtar sig. Detta innebär att företaget sannolikt kommer att fortsätta det robusta momentum det gick igenom 2023.

De senaste årsresultaten visade att företagets försäljning exklusive moms och bränsle steg till 61,47 miljarder pund från föregående års 57,2 miljarder pund. Det ökade också sina vinster, med den justerade rörelsevinsten flyttade till £2,8 miljarder från tidigare £2,5 miljarder.

Tesco har också arbetat för att förenkla sin organisation genom att spinna av sin bankverksamhet som hade en rörelsevinst på 69 miljoner pund. Det sålde banken till Barclays, en av de största brittiska bankerna i en affär värd cirka 1 miljard pund.

Tesco har också fortsatt att belöna sina aktieägare. Den betalade en särskild utdelning på 250 miljoner pund som betalades ut av Tesco Bank. Man planerar att dela ut merparten av medlen från Barclays till sina aktieägare.

Samtidigt förväntar Tesco att dess rörelsevinst under räkenskapsåret kommer att förbli stabil på 2,8 miljarder pund och att dess fria kassaflöde för detaljhandeln kommer att ligga på mellan 1,4 miljarder pund och 1,8 miljarder pund.

En viktig oro bland investerare är att Tesco har blivit övervärderad eftersom dess börsvärde hoppade till över 21,3 miljarder pund. Data visar att företaget handlas till ett pris-till-vinst-förhållande på 12, vilket är lägre än FTSE 100-indexgenomsnittet på 14. Walmart har en multipel på 28 medan Target har en multipel på 16.

Min beräkning av Discounted Cash Flow (DCF) fastställde att företaget handlade med 325 rabatt på verkligt värde. Denna beräkning antog en diskonteringsränta på 7,1 % och en 5-årig genomsnittlig tillväxttakt på 1,8 %.

Allt detta innebär att Tesco, trots sin höga aktiekurs, fortfarande är rättvist värderad men ledningen kommer att behöva prestera bra.

Tesco aktiekursprognos

Tesco-aktien från TradingView

Det dagliga diagrammet visar att Tesco-aktien bildade ett gyllene korsdiagram i mars förra året då 200-dagars och 50-dagars glidande medelvärden korsade varandra. Den fortsatte sin tjurgång och flyttade sig över nyckelmotståndspunkten på 295,6p, dess högsta sving den 9 januari.

Aktien har ständigt hållit sig över 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket är ett positivt tecken. Den senaste tiden har den dock sjunkit med över 3,3 % från sin högsta punkt i år.

Därför kommer aktien troligen att göra ett brytnings- och testmönster där den flyttar till stödet vid 295,6p och sedan återupptar tjuren.

En trolig katalysator att titta på kommer ut den 14 juni när företaget publicerar sin Q1-handelsrapport. Detta uttalande kommer att ge mer information om dess intäkts- och lönsamhetstillväxt under kvartalet.