Rentokil Initial aktiekurs gick paraboliskt: vad nu?

Aktiekursen på Rentokil Initial ( LON: RTO ) gick paraboliskt på onsdagen när företaget gick in i en ny fas när Elliot Management blev en av dess största investerare. Aktien sköt i höjden med mer än 13 % och nådde sin högsta svängning sedan 15 mars. Den har skjutit i höjden med mer än 18 % från sin lägsta punkt i år.

Elliot Management för att driva förändringar

Rentokil Initial, en av de största aktörerna inom skadedjursbekämpning, är nu i rampljuset efter att Elliot Management tagit en andel på över 400 miljoner pund i företaget.

Denna åtgärd hände vid en tidpunkt då aktien har tynat ut då företaget gick igenom en stor nedgång. Före veckans uppgång var aktien nere med mer än 36 % från sin högsta punkt 2023, vilket gör den till en av de främsta eftersläpningarna i FTSE 100-index.

Bolagets tillväxt har avtagit under de senaste åren. I sin senaste resultatrelease sa Rentokil att dess intäkter ökade med 0,9 % under första kvartalet till över 1,27 miljarder pund. I konstant valuta ökade intäkterna med 4,9 %.

Merparten av Rentokils intäkter kom från Nordamerika följt av Europa, Storbritannien och Afrika söder om Sahara samt Asien. Dessutom var företagets skadedjursbekämpning den största delen av dess intäkter eftersom det genererade över 1 miljard pund i intäkter.

Det är oklart vad Nelson Peltz vill med företaget. Ett troligt fall kommer att vara att Rentokil flyttar sin notering från London till USA, där de tjänar det mesta av sina pengar. Målet med ett sådant drag kommer att vara att minska värderingsgapet med Rollins, dess amerikanska konkurrent.

Amerikanska företag tenderar att attrahera högre värderingsmultiplar. Rollins har till exempel ett pris-försäljningsförhållande på över 40 medan Rentokil handlas till en värderingsmultipel på mindre än 20. Ändå är det oklart om en börsförflyttning kommer att göra susen.

Peltz skulle också kunna uppmana bolaget att öka sina utdelningar och aktieåterköp. Rentokil som ger utdelning två gånger per år och har en årlig direktavkastning på 1,8 %.

Den andra metoden för att öka värdet skulle vara att företaget utforskar en försäljning eftersom företaget är mycket undervärderat. Nyligen har det funnits ett stort intresse för brittiska företag, med många private equity-företag som undersöker deras rörelser.

Ändå växer Rentokils verksamhet inte lika snabbt som den brukade under pandemin. Som ett resultat varnade ledningen för att verksamheten kommer att gå igenom en övergång eftersom den fortsätter att integrera sitt Terminix-förvärv.

Rentokil Inledande aktiekursanalys

Rentokil-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att Rentokil-aktien dök hårt i november förra året när den rapporterade ett svagt handelsuttalande. Det har kämpat för att fylla den luckan sedan dess.

Senast har aktien hållit sig över den stigande trendlinjen som förbinder de lägsta svängningarna sedan november. Det studsade sedan tillbaka över 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Aktien närmar sig den avgörande motståndsnivån på 507p, dess högsta nivå i april. Därför misstänker jag att den kommer att fortsätta stiga när köparna siktar på den nivån. Denna ökning kommer att fortsätta när investerare väntar på fler uttalanden från Peltz. Nyckelnivån att titta på kommer att vara på 507p, vilket är cirka 7,4 % över den nuvarande nivån och några punkter under 50 % retracement-punkten.