Warner Bros aktieanalys: WBD kan snart komma till $5

Warner Bros. Discovery (NASDAQ: WBD) aktiekurs har kollapsat till en rekordlåg nivå då oron för företagets framtid och värdering fortsatte. Den kraschade med mer än 6,67 % på torsdagen och låg på 7,30 USD, en minskning från fjolårets högsta på 16,40 USD.

Värdering, skulder och tv-problem

Warner Bros. Discovery har blivit ett av de sämst presterande medieföretagen i år. Den har rasat med över 35 % medan Netflix har skjutit i höjden med 36 %. Walt Disney har stigit med mer än 10% i år.

Warner Bros. Discovery, som jag har hävdat är ett undervärderat företag baserat på en summa av delar , står inför många utmaningar. Den största är att man äger många tv-nätverk som har blivit offer för sladdklippning och minskade reklamutgifter.

I sina senaste finansiella resultat sa företaget att intäkterna inom nätverkssegmentet uppgick till 5,1 miljarder USD, en minskning med 8 % från samma period 2023. Dess EBITDA sjönk också med 8 % till över 2,1 miljarder USD.

Det är svårt att se hur detta segment kommer att börja växa nu när många människor, särskilt de unga, tillbringar större delen av sin tid på YouTube, Netflix och TikTok. Även om varumärkesannonsering kommer att finnas kvar ett tag, förväntar jag mig inte att den kommer att växa i framtiden.

Därför tror jag att det skulle vara vettigt för Warner Bros. att överväga att spinna av sitt nätverkssegment till en fristående verksamhet. En sådan åtgärd skulle hjälpa den att avskaffa sin konglomeratrabatt, minska skulden och vara en smalare organisation. Baserat på Fox Corps värdering på 15 miljarder dollar, misstänker jag att denna division skulle få en värdering på över 10 miljarder dollar.

Det återstående företaget skulle fokusera på studion och dess direkt-till-konsumentverksamhet. Även om studions intäkter också sjönk, har den utrymme att växa när effekterna av förra årets strejker tar slut. Företagets DTC-verksamhet kan också blomstra i framtiden. Det slutade förra kvartalet med över 99,6 miljoner prenumeranter.

Warner Bros. Discoverys aktiekurs har också fallit på grund av dess enorma skuld. Den har över 43,1 miljarder dollar i bruttoskuld och över 3,4 miljarder dollar i kontanter. Kostnaden för att betala denna skuld är betydande och kan begränsa utgifterna för innehåll. WBD betalade över 1,1 miljarder dollar i skuld under första kvartalet, vilket innebär att den totala skulden uppgår till 10 miljarder dollar.

WBD har fler möjligheter framför sig. Man har precis sålt sin andel i Formel E till Liberty Group och kommer att utöka sin internationella expansion av sin MAX-tjänst.

Warner Bros. Discovery aktieprognos

WBD-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att WBD-aktiens pris har varit i en stark försäljning de senaste månaderna. Den sjönk nyligen under den avgörande stödnivån på $8,83, dess lägsta svängning i december 2022. Och på torsdagen passerade den det viktiga stödet på $7,38, dess lägsta nivå i år.

WBD-aktier har hållit sig under 50-dagars glidande medelvärde, vilket signalerar att björnar tar kontroll. MACD-indikatorn har sjunkit under neutralnivån. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på den psykologiska nivån på $5.

I framtiden misstänker jag dock att aktien kommer att studsa tillbaka i takt med att företagets turnaround-strategi fortsätter.