Shorts råder när Luminar (LAZR) aktiekursen dyker

Aktiekursen på Luminar Technologies (NASDAQ: LZAR) steg med nästan 18 % på onsdagen när den gick igenom en kort press. Den hoppade till $1,58, den högsta punkten sedan den 3 juni, vilket ger den ett börsvärde på över $597 miljoner.

Kortsäljare har blomstrat

Luminar har varit en boom för kortsäljare eftersom dess aktie har rasat hårt under de senaste åren. Efter att ha nått en topp på 47,78 $ i december 2020, har LAZR-aktien fallit med över 96 %, vilket tar upp börsvärdet från rekordhöga 14,15 miljarder dollar till mindre än 600 miljoner dollar idag.

Denna prestation har gynnat shorts eftersom Luminar är ett av de mest shortade företagen på Wall Street med en kortränta på 26,56%. Kortsäljare lånar en aktie, säljer den och köper den sedan tillbaka till ett lägre pris och drar nytta av skillnaden.

Till att börja med är Luminar ett teknikföretag som arbetar med Lidar-teknik som det kommer att sälja till biltillverkare. Lidar är en viktig teknik som hjälper fordon att förstå sin omgivning, vilket kan hjälpa dem att köra själv.

Luminar har nått avtal med flera biltillverkare, där Volvo är dess mest framstående kund och investerare. Företaget är nu inställt på att lansera EX90, det första fordonet med Luminars lidar-teknologi. Tesla har också börjat köpa sina sensorer som står för 10% av försäljningen.

Luminars aktie har kraschat av tre huvudorsaker. För det första är det oklart om företaget har en stark efterfrågan på sina Lidar-sensorer nu när många biltillverkare har införlivat andra autonoma teknologier. Ändå förväntar sig analytiker att Luminars intäkter kommer att stiga till 107 miljoner dollar i år och 234 miljoner dollar 2025.

För det andra möter Luminar stor konkurrens från företag som Velodyne, Innoviz och Hesai Technology. Denna konkurrens kan göra dessa lidar-system till bara varor, vilket kommer att dra ner priserna.

Slutligen, Luminar bränner fortfarande kontanter och har en uttöjd balansräkning. Det slutade sista kvartalet med 218 miljoner dollar i kontanter och motsvarande, vilket är ett begränsat belopp för ett företag som gjorde en nettoförlust på 125,7 miljoner dollar. Som sådan är det oklart om det nyligen beslutade beslutet att säga upp 20 % av sin personal kommer att bidra till att kompensera kostnaderna.

Vad händer härnäst för Luminar-aktien?

LAZR-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att LAZR-aktien har varit i en stark baisseartad trend under de senaste månaderna. Det har bildat ett dubbelbottenmönster runt 1,20 dollar. I de flesta fall är detta ett av de mest hausseartade tecknen.

Därför kan aktien få en tillfällig återhämtning då köparna siktar på dubbelbottens halsringning på $2,32, vilket är cirka 47% över den nuvarande nivån. På lång sikt kommer aktien sannolikt att förbli under intensiv press när förlusterna ökar.